港股焦点: 今天港股或会受压
受惠波音公司的五连升，道指收高85点并再创历史新高。可是，科技股普遍受压，纳斯达克指数盘中最多曾下跌1.6％，收市跌40点或0.6％。Facebook属逆市奇皅，股价于公司公布优于预期的业绩后升2.92％。纳斯达克指数的波动，以及道指运输指数下跌3.11％，加上共和党撒回开征边境调整税的建议，导致VIX指数上升5.3％至10.11。 ADR也受压并收低172点，折合恒指26,959点。参考外围市况，恒指很有可能于今天回落。沪港通昨天录得约十亿元的净资金流出也是一个负面讯号，科技股在换马潮下亦可能转弱，而提早终止国内漫游等收费也会导致电讯双雄受压。金沙（1928）和美高梅（2282）的业绩看来一般，在下周公布七月份博彩收益前，我们仍看好银娱（27）和永利（1128）。 友邦（1299）今早公布的业绩胜预期，今天很可能跑赢大市。同时，旭辉（884）于股价飞升后以约一成折让配股，或会打撃内房股的表现。 长地（1113）和长建（1038）的合营公司以414亿港元收购德国智能电表公司Ista，交易对我们来说是正面的， Ista在2015和2016财年皆录得净亏损，主要由于利息支出巨大，然而于这两个财政年度的经营现金流强劲。

 
A股焦点: 证金公司现身引爆创业板，雄安首条高压大口径供气管道获批
周四市场风格今日发生转换，创业板指在传媒股的带动下放量拉升，而周期股、消费白马股则出现明显回调。截至收盘，上证指数报3249.78点，上涨0.06%；深证成指报10395.19点，上涨0.95%；创业板指报1742.19点，上涨3.62%，为今年以来最大单日涨幅，两市成交量明显放大至5525亿元。证金公司首次进入创业板股十大股东的昆仑万维、苏交科双双涨停，华策影视大涨9.44%，也是引爆市场做多创业板情绪的原因之一。除证金公司外，社保基金也寻求创业板超跌机会。康泰生物半年报数据显示，有三档社保基金进入了十大流通股东中；华策影视半年报数据显示，一只基金和一文件保险理财产品进入了十大流通股东中。不过观察国家队、社保等持股仍是以业绩成长及估值偏低的绩优股为主。

除了国家队持股外，国务院关于双创政策的提出也是提振创业板表现的原因之一。昨日召开的国务院常务会议再次聚焦“双创”。今年以来国务院常务会议共召开了20次，其中，不下12次涉及“双创”政策。周四国务院印发《关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》，指出进一步增强创新创业的发展实效，着力推进创新创业与实体经济发展深度融合，结合“互联网+”、“中国制造2025”和军民融合发展等重大举措，有效促进新技术、新业态、新模式加快发展和产业结构优化升级。昨日晚间，上海证券交易所和深圳证券交易所均发文，传达学习贯彻全国证券期货监管系统年中监管工作座谈会精神。深交所党委表示，积极推进多层次资本市场建设，深入推进创业板改革，提升上市公司质量，严格执行退市制度。机构入驻及政策支持下昨日创业板大幅反弹，近期蓝筹白马股的大涨，已经使得低估值的吸引力减弱。与之相反，创业板的部分个股则在调整中跌至合理估值区间，投资价值凸显。不过综合来看，外延并购放缓下创业板的业绩增速下滑至低位，创业板仍有大量个股估值高、存在泡沫，整体反转仍然需要时间。但存量资金博弈下，市场回归低估值和业绩基本面，短期创业板估值合理、具有业绩支撑的细分行业龙头个股有望受到资金关注。

中国6月规模以上工业企业利润同比 19.1%，增速比5月份加快2.4个百分点。1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额36337.5亿元，同比增长22%，增速比1-5月份放缓0.7个百分点。分行业来看，1-6月份，采矿业实现利润总额2435.9亿元，同比增长13.4倍；制造业实现利润总额32051.7亿元，增长18.5%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额1849.9亿元，下降28.2%。工业原料量升价涨是采矿、制造业等工业企业利润回升的原因之一。近期涨价潮向更多细分品种扩散，铜箔下半年旺季+高开工率，最近纷纷涨价。7/26建滔积层板正式通知，由于原材料铜、玻璃纱、玻璃布及化工原材料紧缺及价格上涨，板料加价10元/张，PP（半固化片）加价10%。博亚和讯数据显示，国内饲用维生素价格指数已连续7周上涨，从6月初的152.6涨至最新的189.9，涨幅近24%，创出近15个月新高。近一个月多元醇多个品种价格普遍大涨，其中，异辛醇价格月涨幅逾24%，较去年同期价格上涨约55%；正丁醇价格月涨幅逾23%，较去年同期价格上涨约60%。产品涨价有望持续并继续成为市场关注的主线之一，相关概念概念龙头可持续关注。

国家发改委于近日正式核准中国石化“鄂尔多斯-安平-沧州”输气管道工程项目。作为国家“十三五”规划的大型能源项目，鄂安沧管道项目总投资344亿元，主要建设内容包括1条干线和5条支干线，全长合计约2293千米，西起陕西神木，东至河北沧州，南下河南濮阳连接文23储气库，北达雄安新区，穿越蒙陕晋冀豫五省，呈十字交叉状，互联互通，设计年输气能力300亿立方米。目前中国石化正在大力推进一期工程，即河北鹿泉至沧州段，河北安平至保定以及河北安平至河南濮阳段，计划2019年建成投产。一期工程建成后，将成为雄安新区首条高压大口径供气管道，参与建设的上市公司将会直接受益。操作上建议关注创业板绩优股的反弹机会，涨价概念龙头以及雄安新区相关概念股。

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