全国两会将于3/4日在北京拉开帷幕，中国新闻网发布“机器人群侠传”：周一A股市场延续反弹趋势，上证指数（+0.82%）、深证成指（+1.20%）、创业板指（+1.50%）均录得三连阳，科创50指数涨幅达1.80%，创近一个月新高。从行业表现看，TMT与新能源板块涨幅居前，消费板块午后发力，而周期股受大宗商品价格回调拖累表现疲软，折射出市场对经济弱复苏背景下不同赛道的预期差异。市场表现的核心驱动逻辑为政策利好与消费复苏数据的共振。具体而言，工信部启动“人工智能+”产业行动计划，明确2025年前建成100个示范性应用场景，推动AI硬件（如寒武纪、浪潮信息）单日涨超6%，政策催化效应显著；与此同时，春节后餐饮消费额同比增速达15.2%（国家统计局数据），泸州老窖、山西汾酒等白酒龙头单日涨幅超7%，显示消费复苏韧性。然而，钢铁、化工等周期板块受螺纹钢期货（-1.8%）和原油价格（WTI原油-2.1%）下跌拖累，反映上游需求疲软压力仍未缓解。值得关注的是，家电板块在地产链预期改善下表现稳健，美的集团获主力资金净流入超8亿元，政策托底与基本面改善形成双重支撑。
外围市场方面，贸易方面，特朗普重申3月4日开始对加拿大和墨西哥加征关税，将于4月2日征收对等关税。美方与加拿大和墨西哥谈判关税方面已经“不存在剩余空间”。加拿大回应称准备好报复措施，加方准备对价值1550亿加元的美国商品加征关税，首批关税将针对价值300亿加元的美国商品。加拿大股市和汇率走低，主权债价格上涨。巴菲特罕见地公开反对特朗普的关税政策，他表示关税"在某种程度上是一种战争行为"，可能会引发通胀并伤害消费者。投资者担忧关税和经济，避险情绪升温。美股遭关税暴击、3月“开门黑”，纳指跌超2%，英伟达跌近9%，美债年内再新高。中概指数三连跌，理想汽车收跌11%。美元指数盘中跌超1%。
国内政策方面，一是国务院提出设备更新改造投资计划，年内目标拉动内需超2万亿元（财政部配套资金3,000亿元），机械设备板块（三一重工+4.1%）和家电板块（海尔智家+3.2%）直接受益；3月3日，深圳市工信局官网发布《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025—2026年）》（简称《行动计划》）。同日，深圳市科技创新局官网发布《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025—2027年）》。《行动计划》提出，到2026年，人工智能终端产业核心竞争力进一步增强，产品“含深度”进一步提升，产业生态持续丰富，深圳市人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元，集聚不少于10家现象级人工智能终端企业，人工智能终端产品产量突破1.5亿台，在手机、计算机、大模型一体机、可穿戴设备等领域推出50款以上爆款人工智能终端产品，在智能制造、智慧金融、智慧城市、智慧养老、智慧政务等领域打造60个以上人工智能终端典型应用场景。二是消费分层现象显现。根据商务部数据，1-2月限额以上金银珠宝类消费同比增长18.5%，化妆品类增长12.3%，而大众消费（如服装鞋帽）增速仅为5.1%，高端消费韧性凸显。三是中国新闻网公众号3月3日发布的“机器人群侠传”视频，以武侠隐喻揭秘机器人产业格局，将工业机器人、服务机器人、AI芯片等细分领域比作“武林门派”，并强调政策红利与国产替代为核心主线。
全国两会将于3/4日在北京拉开帷幕，参考各省市地方两会政府工作报告，预计GDP增速目标或维持“5%左右”，同时强调新质生产力、科技创新、国家安全、高质量发展等议题。过去十年（2014-2023年）全国两会期间，上证综指、深证成指、创业板指平均分别上涨0.8%、1.9%、3.4%，闭幕后1周和2周内平均涨幅进一步扩至1.3%-4.0%和2.2%-5.0%。市场逐步发酵对于中国科技资产重估以及全国两会的政策博弈，强化A股市场春季躁动的预期。方向上建议关注AI、机器人、华为产业链等，以及受政策加持的消费板块。

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