国库现金利率招投标上行10Bp，财务部坚决遏制隐形地方债务增量：上证综指全天维持窄幅整理态势，收盘跌0.11%报2777.98点，止步三连阳。深证成指涨0.06%报8733.75点；创业板指跌0.02%报1493.11点。市场交投清淡，个股涨跌参半，两市成交额不足3000亿元。盘面上， 5G 概念股延续强势。8/24 央行重启逆周期因子后，人民币对美元中间价连续两个交易日升值了658个点。离岸人民币近期也大幅攀升，8/15近期低点的6.958，到今日早间6.80左右，不过近两日已有所走平。在8/27的国库现金管理商业银行定期存款招投标，当期国库现金管理中标利率3.80%，较11日前的第八期的3.7%升10BP。美联储加息背景下央行或在引导货币市场利率走势上行，加之逆周期因子的重启，人民币有望受到支撑。
消息面上，8/28在第十三届全国人民代表大会常务委员会第五次会议上，财政部部长刘昆表示，依法依规管控地方政府债务风险。今年以来中国国积极防范化解地方政府债务风险，进一步完善监管政策，从规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为、加强对企业发行债券的监管等方面入手，坚决遏制隐性债务增量。今年有1.35万亿新增地方债，上半年地方债发行集中于债务置换，下半年有接近1.2万亿的新增部分，不过随着重要加大对于隐性地方债务增量的控制，隐形融资管道被堵住，地方债发行将更加透明。基建方面，国新办昨日举行中非合作论坛北京峰会经贸工作吹风会。商务部副部长钱克明表示，9/3-9/4的中非合作论坛北京峰会期间，还将召开中非领导人与工商界代表高层对话会暨第六届中非企业家大会，习近平主席也将亲自出席。据悉，届时有约有30多个国家的元首和政府首脑，以及近1000名企业家代表参会。近年中非在基础设施建设领域开展了一系列重大合作，众多上市公司参与其中，如中国铁建、中国建筑、中材国际等。
8月31日前半年报将完全披露，目前已有2500多家公司已经公布半年报，随着半年报的披露机构最新持仓动向也曝光，据数据宝统计显示，社保基金共现身411只股，调仓动向方面，二季度社保基金新进123股、增持110股、减持100股，社保基金持股量保持不变的有78股。业绩方面，社保基金新进股中，半年报净利润同比增长的有94家，市场表现方面，社保基金新进股7月以来平均下跌3.41%，表现略微跑输沪指，个股之间分化较为严重。另外随着半年报的披露，部分共公司也公布了三季度的业绩预告。截至8/28有893家上市公司披露了三季度的业绩情况，其中200家公司业绩预增，略增267家，扭亏35家，续赢119家，占披露业绩预告公司总数的69.5%。在预增的公司中，有103家公司业绩增长幅度在50—100%以内，所有预增公司中的一半，行业主要分布于机械、化工、电子、医药等行业。社保等机构新进个股中、以及披露三季度业绩预告的个股中业绩向好个股仍有望受到资金的关注。
在过去一周美政府召开的拟对2000亿美元中国输美商品加征关税的听证会，有300多名行业和公司代表从各地赶来参加，数百名“陈情”的公司和行业代表要求政府慎重决策，充分考虑美国消费者和企业利益，不过预计美国2000亿美金征税依然会给市场带来较大压力，短期市场仍需关注人民币后期走势，以及反弹量能是否能有效放大。操作上建议关注前期跌幅较大的大金融、大消费，景气度较高的油服产业链可以关注。中石油在其半年报披露，围绕全年原油1亿吨稳产和千亿立方米天然气上产目标，中石油持续加大国内勘探开发力度，今年前7个月油气产量超进度完成全年计划57%和59%，新井完钻数完成全年计划80%。而由于上游快节奏上产，市场钻机设备也出现紧张，国内压裂产能不足。两桶油加大资本支出下油服产业链尤其是上游设备可特别关注。成长股中景气度较高及受政策扶持的5G、半导体也可逢低布局。
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