工信部加快网络基建和制造智能化转型，缺芯导致4月汽车产能同比下降：A股三大指数昨日集体收涨，沪指上涨0.60%，收报3417点；深证成指上涨1.55%，收报13738点；创业板指上涨2.24%，收报2804点，两市合计成交6540亿元，前几个交易日呈持续缩量趋势，北向资金昨日净买入57.31亿元。行业板块大部分上涨，其中旅游医美板块涨幅较大，前一日盘中闪蹦跌停的中国中免昨日反弹收涨8.41%。昨日财政部披露19家医药企业因存在着使用虚假发票、票据套取资金体外使用，虚构业务事项或利用医药推广公司套取资金等违规行为而处罚，其中恒瑞医药被罚款，导致其盘中跳水引发连锁反应，药明康德等医药白马快速走低，收盘时皆有不同程度跌幅。市场虽然迎来反弹，但缩量仍较为明显，预计震荡行情还将延续，仍需谨慎操作防止回撤。
资金面上，央行开展100亿7天逆回购操作，有100亿逆回购期，完全对冲到期量，本月缴税截止日在20日，本周后半周资金面可能会有所收紧，但是压力最大的时点在下周，周四还有一笔1000亿元MLF到期， MLF和公开市场操作情况可观察央行对资金面态度。 3月以来，随着资金面持续维持平稳偏松格局，CD利率呈现震荡回落走势。以国股行发行的1YCD为例，两会前后一级发行利率一直维持在3.15%左右上下波动，二级收益率曲线也维持在3.1%左右。但从3月下旬开始，CD利率逐步呈现出震荡下行走势，继周二1YAAACD二级收益率曲线跌破3%后，周三一级1Y国股CD利率也跌破了3%。两会后央行一方面通过持续进行公开市场操作和加快财政支出节奏为市场提供了较为充足的流动性供应，另一方面在公开场合的表态中不断强调“保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性”，向市场释放维稳流动性预期的政策信号。迭加今年以来政府债券发行节奏整体偏慢，基础货币流出缺口较为有限，银行体系总量流动性整体充裕，导致CD发行意愿不强而配置意愿旺盛，从而带动CD利率持续走低
昨日工信部会同有关部门起草了《“十四五”智能制造发展规划》（征求意见稿），征求意见稿提出要加快工业互联网、物联网、5G、千兆光网等新型网络基础设施规模化部署，鼓励企业开展内外网升级改造，并指出到2025年，规模以上制造业企业基本普及数字化，重点行业骨干企业初步实现智慧转型，到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化，骨干企业基本实现智慧转型。意见稿给制造业企业完成智能化数字化转型指出具体时间点，同时有望加速数据中心及其他网络基础设施的建设，长期利好数据中心建设和5G等相关板块投资机会。中国汽车工业协会根据行业内11家汽车重点企业上报的数据整理显示，2021年4月上旬，11家重点企业汽车生产完成48.8万辆，同比下降5.1%。其中，乘用车生产完成39.1万辆，同比下降1.2%；商用车生产完成9.7万辆，同比下降18%，缺芯对整车厂产能的影响逐步显现，对车企二季报表现或造成不利影响，当前缺芯尚未出现明确缓解下，还需注意观察整车厂Q2季度的产销量变化情况。
近日国务院印发《关于进一步深化预算管理制度改革的意见》，在健全地方政府依法适度举债机制方面，再次提到“一般债务限额与一般公共预算收入相匹配，专项债务限额与政府性基金预算收入及项目收益相匹配。在防范化解地方政府隐性债务风险方面，提出“清理规范地方融资平台公司，剥离其政府融资职能，对失去清偿能力的要依法实施破产重整或清算”，中央或决心再度遏制城投债风险，但今年大概率不会出现新一轮激进的去杠杆化。近期白马股一季报盈利数据走平，而通胀上行预期及流动性边际收紧担忧将成为下一阶段市场关注的焦点，指数出现连续放量上涨或者杀跌的概率都不大，或将继续维持震荡走势，部分抱团股的高估值有进一步修正压力，短期仍需以防御为主，短期可布局低估值的银行保险、疫情修复和小长假利好下的旅游酒店板块，碳中和概念相关个股，长期可关注5G、电子和新能源汽车板块龙头企业合理估值下的布局机会。

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