10年期美债收益率一度跌至1.35%，中办国办联合发文严打证券违法活动：A股昨日震荡下行，两市成交额继续达到万亿以上，上证指数一度跌超1%，创业板指跌超3%，之后在稀土白酒、碳中和板块带动回弹下，上证指数收跌0.11%，创业板指收跌1.79%。盘面来看，个股分化、高低切换现象严重，受CRO政策影响医药板块领跌，CRO指数收跌7%，带动医美板块大幅回调，随后芯片、新能源等高位股也大幅下挫，新能源板块表现相对强势，尾盘收回部分跌幅；石化、地产、金融等低位板块全天强势。受到强势板块暴跌的影响，市场情绪大幅下滑，涨停板和连板个股数数量大幅下降。北向资金微幅净卖出0.6亿元，其中恒瑞医药、美的集团、贵州茅台净买入额居首，士兰微、中国中免、水井坊净卖出额居首。港股方面，医药板块也全面杀跌，恒生医疗保健业指数跌超5%，大型科技股在连跌数日后探底反弹，阿里巴巴、美团、腾讯均收涨。隔夜标普500跌幅0.20%，结束之前连续七个交易日上涨的趋势。道琼斯跌幅0.60%。纳斯达克涨幅0.17%。10年期美债收益率一度降逾7个基点跌至1.35%；30年期美债收益率两周来首次跌破2%。美元指数创逾两周最大盘中涨幅。
消息面上，中共中央办公厅、国务院办公厅进入印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，涉及包括从严打击证券违法活动、加强中概股监管、完善跨境数据流动及涉密信息管理的法律法规、加强场外配资监测、严格核查证券投资资金来源合法性、严控杠杆率在内的八大方面三十条内容。整体而言，该《意见》以体制机制改革为主线，以统筹行政与司法协调衔接为重点，着力打造“升级版”的中国特色证券执法司法体系，对依法从严打击证股权违法活动进行了全面的有针对性的部署安排，是今后较长一段时间内资本市场执法和司法工作的纲领性文件。从定性角度来看，该意见是第一次以中办、国办名义联合印发打击证券违法活动的专门文件，充分体现了国家对于保护投资者、维护资本市场平稳健康发展的高度重视。
行业方面，深圳宣布国内数据领域首部基础性、综合型立法《深圳经济特区数据条例》于2022年1月1日起实施，该条例主要针对个人信息保护、大数据杀熟、禁止APP不全面授权就不让用等问题出台了相应法规。明确规定，市场主体不得使用非法手段获取其他市场主体数据，不得非法收集其他市场主体数据提供给替代性产品或者服务，不得通过数据分析无正当理由对交易条件相同的交易相对人实施差别待遇，违规者最高可罚5000万元。近日滴滴因严重违法违规收集使用个人信息问题，APP被全面下架，数据安全成为市场焦点，7月5日国家网络安全审查办公室又发布了对运满满、货车帮、BOSS直聘启动网络安全审查的公告，审查期间停止新用户注册，受该消息的影响，美股盘前相关上市公司股价大跌。互联网行业近期受到反垄断监管、数据安全审查等一系列事件的影响，从情绪和基本面上都受到了压制，导致估值中枢不断下移。我们认为当前阶段来看，在政策仍存在较大不确定性，反垄断监管背景下，盈利预期下修迭加估值中枢下移均成为抑制互联网相关公司股价的主要因素，但中长期来看，互联万巨头仍有较高的护城河，待政策明朗，市场预期充分定价后或迎来布局机会。
世界人工智能大会将于7月8-10日召开，华为将承办人工智能高峰论坛。2021年华为用户大会将于7月13日-14日举办、探讨5G和数字化转型等热点话题，华为相关概念或持续表现。整体来看，市场随着流动性预期缩紧，预计指数再度进入震荡走势，“轻指数、重结构”仍是未来主旋律，尽管昨日高位板块暴跌，但业绩高增长的个股仍然表现强势，在7/15日之前中报仍然是市场最重要的主线之一，建议持续关注业绩高增长的新能源产业链、化工、有色，以及政策扶持的碳中和板块。

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