国企「十项改革」试点即将出台，周期股受益投资发力：2月央行口径人民币外汇占款下降2279亿元，相比1月的6445亿元大幅好转，在岸及离岸人民币双双升破6.5，在市场预期本周联储决议不升息的前提下，人民币短期有望在习近平3月底赴美前维持稳定，利好股市回暖。目前8.3万亿PPP项目，今年计划开工的8000亿铁路投资计划、1.65万亿公路投资计划和20项重大水利建设均为政府稳增长的储备力量。投资发力预期及新开工明显加快下，周期股受需求端刺激盈利有望获得改善，建材领域的玻璃和水泥近期已开始涨价，基建建材领域的周期股业绩具备良好改善预期，有机会在大盘反弹的过程中录得更好的涨幅。昨日在668家主动型基金中，450家跑赢上证综指，其中98家涨幅在4%以上。考虑到3月4日后7成主动型基金表现与创业板出现明显背离，在今日多数基金录得超上证综指涨幅后，不排除今日公募基金大幅加仓创业板的可能。在三月底反弹窗口期，考虑到市场存量博弈的状态及基金即将面临季度大考的压力，预计中小市值的股票将成为机构青睐的标的。

在周末利好刺激下昨日A股大涨，且游资追捧概念题材及次新股意愿重现，市场信心恢复的同时，汇率在3月底有望维持稳定，加上投资端发力的预期，A股有望在四月权重股财报公布前迎来较为良好的反弹窗口。在存量博弈的环境下，中小市值的股票较易录得更好的表现，其中具备事件驱动和超跌反弹概念的概念如3.15和两会提及的网络安全概念，以及今年业绩增长确定性强的新能源车及上游的锂电池与充电桩概念有望重获资金追捧。此外，今年中长期投资主线仍是国企改革概念，据媒体报导，中石油将改组成为战略控股公司，航天系及航天系改革细则有望在近期出台，可考虑逢低布局周期性行业的央企股和军工股。

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