上周上证指数下跌0.22%至3048.03点，创业板指下跌0.79%至1869.17点，深证成指下跌0.49%至9565.56点。受英伟达GTC大会和KIMI应用提振，AI、传媒等相关概念股爆发。整周传媒（+9.40%)/农林牧渔（+4.49%）/综合（+3.15%）/计算机（+2.49%)/社会服务（+2.24%）涨幅居前；建筑材料（-2.59%）/医药生物（-2.13%）/有色金属（-2.08%）/家用电器（-2.02%）/非银金融（-1.59%）跌幅居前。上周五两市成交额为10970亿，整周北向资金流出77.76亿。海外市场方面，超级央行周美国股债汇齐涨，英伟达GTC大会一周累涨超7%，连涨11周，再创最长周涨纪录。科技“七姐妹”仅苹果全周累跌。泛欧股指连涨九周，创2012年来最长周涨，德意西股四日连创历史新高。瑞士央行意外降息提振美元，亚洲货币全线下跌。韩元领跌兑美元一度跌1.3%。离岸人民币一度跌超600点下逼7.28，创四个月新低。

国务院总理李强3月22日主持召开国务院常务会议，会议指出，去年以来，各地因城施策优化房地产调控，落实保交楼、降低房贷利率等一系列举措，守住了不发生系统性风险的底线。要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高质量住房供给，促进房地产市场平稳健康发展。要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快完善“市场+保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建房地产发展新模式。3月24日国家发展改革委主任郑栅洁出席中国发展高层论坛2024年年会时表示，我们将在工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7大领域推动设备更新，有望形成年规模5万亿以上的巨大市场；开展汽车、家电、家居等耐用消费品更新换代，有望释放万亿规模的市场潜力；推动能耗双控向碳排放双控转变，2030年前每年至少需要新增投资2万亿元以上。全国两会定调全年增长5%左右，中央罕见推出超长期特别国债专款专用、重启PSL支持房地产“三大工程”，政策加码支持房地产，配合推动大规模设备更新和消费品以旧换新的政策，国企领头加速设备更新换代有望带动中国制造业周期修复。

继Kimi爆火后，阿里宣布通义千问开放1000万字长文本能力。此后，360亦宣布360智脑正式内测500万字长文本处理功能，即将入驻360AI浏览器。此外，百度在下个月将对文心一言进行升级，届时也将开放长文本能力，文本范围在200万-500万。目前，文心一言的文本最高上限在3.2万。AI大模型及应用迭代层出不穷，将继续支撑AI相关板块表现。美媒发布消息称，苹果正在中国寻找本土生成式AI提供方，据悉与百度就在中国的设备中使用百度的生成式人工智能技术进行了初步谈判，有望提振百度、阿里及相关产业链。
因联纲光电及其保荐人中信证券回复问询函的内容不够清晰、所涉问题未充分说明，深交所于22日晚公告称，决定对中信证券启动现场督导，进一步压实保荐人的“看门人”责任。此外，市场传言北京、上海等多家公募基金公司被地方证监局驻场检查，《证券日报》记者向监管部门相关人士求证了解到，近期确有对公募基金的例行检查，包括交叉异地检查等形式。这体现了对证券基金行业监管“严”字当头的监管定调。本周一系列重磅事件需关注，包括美国2月核心PCE、美国四季度GDP、中国3月PMI，鲍威尔携美联储高官发言，包括美联储理事库克、沃勒等。中国发展高层论坛2024年年会3月24日至25日召开，博鳌亚洲论坛2024年年会将于3月26日到29日在海南博鳌举行，小米汽车也将在3月28日正式发售。总的来看，近期人民币贬值或加大A股波动，不过在AI长文本爆火下仍有结构性机会、业绩披露季将来临预计板块分化将加大。建议关注受新技术、新应用推动下的AI产业链，阿里百度及华为产业链、人形机器人等。

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