中国8月经济增速延续下滑，中石油市值重回万亿抢滩新能源赛道：周三（9月15日），两市全天整理为主，题材股炒作汹涌，蓝筹板块回调，大市成交1.35万亿元，上日为1.5万亿元。上证指数收盘报3656点，跌0.2%；深证成指报14536点，跌0.6%；创业板指报3200点，跌1.1%；北向资金全天净买入21.4亿元，此前连续两日净卖出；其中沪股通净买入25.25亿元，深股通净卖出3.85亿元。盘面上，风电、化工股批量涨停，光伏、盐湖提锂、特高压、纯碱、火电热度不减，金风科技、中材科技、巨化股份等涨停。水泥、白酒、家电、地产板块下滑，五粮液、格力电器再创阶段新低。继前一日早盘罕见大涨超8%之后，昨日中国石油又大涨近5%，市值重回万亿元上方。能源央企今年积极抢滩新能源赛道；中国石油此前透露，下半年公司将大力发展油气和新能源业务，2035年左右天然气和新能源业务将占到公司业务总量的三分之一。此前能源局提出千乡万村驭风计划，有望进一步打开风电行业成长空间。9/15中国央行开展6000亿元1年期MLF操作，利率维持在2.95%不变，对冲当日6000亿元MLF到期。三大美股指创近三周最大涨幅，纳指结束五连阴，标普能源板块涨近4%，微软领涨龙头科技股。标普500指数收涨0.85%。道琼斯涨幅0.68%。纳斯达克涨幅0.82%。原油创三周最大涨幅，欧洲天然气冲高回落，美国天然气三创七年新高。内盘双焦反弹，动力煤日间新高，夜盘涨近6%。
8月中国经济数据延续下滑，8月全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，较7月份的6.4%放缓，比2019年同期增长11.5%，两年平均增长5.6%。三大门类中，8月采矿业增加值+2.5%（7月为+0.6%）、制造业5.5%（7月为+6.2%），公用事业6.3%（7月为+13.2%），价格上涨带动黑色系商品生产而制造业生产呈现连续降温趋势。1-8月份，全国固定资产投资34.7万亿元，同比增速较前7个月的10.3%进一步放缓至8.9%，两年平均增长4.0%。分领域看，基础设施投资同比增长2.9%，制造业投资增长15.7%，房地产开发投资增长10.9%，三大分项同步减速。在消费方面，8月社会消费品零售总额3.4万亿元，同比增长2.5%，相较7月份的8.5%大幅回落6.0个百分点。8月份多个省份零星疫情区域性爆发影响居民服务性消费，乘用车销量同比-11.7%，汽车缺芯片导致产销数据下滑迭加线下服务类消费下滑，共同拖累当月社消数据大幅下降。8月中国工业、投资、消费数据延续边际收窄趋势，经济复苏不平衡亦打开下半年政策结构性偏松的空间。
产业方面，马来西亚放宽疫情管制，汽车芯荒或可改善。2021年5月，马来西亚的疫情形势突然恶化，新冠肺炎感染病例从8万增至近25万，几乎增加了两倍。马来西亚有1.9万多例新冠肺炎死亡病例，有85%的死亡病例是在这段时间出现的。不过，这种激增已达到最高值并开始下降，马来西亚官员们已经开始取消防疫管制中的行动限制。马来西亚神威大学经济学教授Yeah Kim Leng认为，对半导体行业员工进行全面接种，并确保严格的检测和追踪，对未来保证行业正常运转至关重要。中国1-8月电动车渗透率已突破10%，后续在芯片恢复供给的背景下，电动车销量有望持续高增。策略上来看，近期市场成交量持续维持高位有望支撑市场，但A股将进入中秋和国庆假期，预计节前效应下市场交投或趋平淡。操作上建议关注低碳转型、高端制造（新能源、半导体）等景气向上板块，其次还可以关注抽水蓄能、风电光伏、5G等新基建。

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