周四，A股震荡走低，题材股轮动加快。上证指数收盘跌0.71%报2906.07点，止步七连涨；深成指跌0.7%；创业板指跌0.99%。两市成交额8711亿元，较上日放量一成。北向资金全天小幅净流入7.91亿元，连续3日净流入，其中深股通微幅净流出0.16亿元。两市融资余额重拾升势。截至2月12日，沪深两市合计10372.58亿元，较前一交易日增加66.33亿元。行业板块方面，国产芯片概念走强，大港股份等多股涨停。光伏行业活跃依旧，金晶科技、北玻股份等涨停。农业概念走强，北大荒等涨停。午后医疗危废处理概念走强，侨银环保、雪浪环境涨停。区块链概念受提振活跃，四方精创、中科软涨停。病毒防治、在线教育、远程办公、网络游戏等题材回落。资金面上，央行不开展逆回购操作，昨日隔夜Shibor仍然下行9.2个基点，节后复工致使现金回流，目前资金面较充裕。

新冠肺炎疫情方面，2月13日0时-24时，湖北省新增新冠肺炎病例4823例(含临床诊断病例3095例)，累计报告新冠肺炎病例51986例（含临床诊断病例15384例），目前仍在院治疗36719例，湖北省新增确诊较前一日下降明显，临床诊断纳入新增确诊、实现“应收尽收、应治尽治”，表明了政府的决心和力度。2月12日0时-24时全国新增确诊病例15152例（湖北临床诊断病例13332例），重症病例减少174例，新增死亡病例254例，新增疑似病例2807例。湖北因纳入临床诊断数字而猛增，不过全国除湖北以外地区新增确诊病例312例，连续第9日呈下降态势。过去这一数据分别为：890例(3日)、731例(4日)、707例(5日)、696例(6日)、558例（7日）、509例（8日）、444例（9日），381例（10日）、377例（11日）。另外，因为此次肺炎疫情，昨日湖北人事出现较大变动，据新华社报导，日前，中共中央对湖北省委主要负责同志职务进行了调整。原上海市市长应勇出任湖北省委书记，而蒋超良则不再担任湖北省委书记，同时调整的还有武汉市市委书记。近期，据不完全统计，湖北有7人因战“疫”失职失责被免。湖北领导换帅有望加强防疫效率，另外昨日中国生物表示，本次新冠肺炎康复者血浆中已检测出高效价病毒中和抗体，实验证明，能够有效杀死新冠病毒，目前在缺乏疫苗和特效治疗药物的前提下，采用这种特免血浆制品治疗新冠病毒感染可大幅降低危重患者病死率。这一利好有望提振市场情绪，不过随着临近2月17日，复工企业逐渐增多，将为疫情的防控带来新的挑战。中国疾控中心从新冠肺炎病例粪便样本中分离出病毒，这表明病毒存在粪口传播的可能性，同时专家称病毒或存其他传播途径。接下来需持续关注新冠肺炎疫情情况，警惕新的消息刺激市场情绪变化而引发市场大幅波动。

行业面上，中国汽车工业协会发布了1月份销量数据。数据显示，1月中国汽车产销分别完成178.3万辆和194.1万辆，环比分别下降33.5%和27.0%，同比分别下降24.6%和18.0%。如此大的跌幅在以往几年比较罕见。去年1月份，中国汽车销量同比下滑11.1%。新能源汽车的销量同样大幅下滑。中汽协公布的数据显示，新能源汽车1月产销预计分别完成4.0万辆和4.4万辆，同比分别下降55.4%和54.4%。对于1月汽车销量的下滑，中汽协认为在于本月工作日的减少，而新冠肺炎疫情对于1月的数据影响相对较小。但随着疫情发展，其对汽车行业造成的影响将加大。一方面受新冠肺炎疫情影响，车企及零部件汽车返工时间不断延期，短期冲击整个汽车行业供给。随着疫情持续升级，短期内消费者减少外出将导致购买意愿大幅下降，从而抑制汽车消费。另外疫情的蔓延将会打击宏观经济，消费者对收入和财富预期的下调也将冲击作为可选消费品的汽车需求。中汽协预计，此次疫情将造成一季度汽车产量的大幅下降，全年将呈现前低后高的走势，短期内汽车市场发展形势不容乐观。受肺炎疫情冲击，预计全年汽车批发销量增速-3%~-9%，但中长期看，中国作为世界主要经济体，未来经济增长仍将保持稳定，因此在经济稳定增长前提下，汽车销量长期来看仍可保持稳定增长。

2/13 MSCI公布季度指数评审结果，值得关注的是，金山办公作为科创板股票首次亮相MSCI指数体系，分别被MSCI中国A股在岸指数和MSCI中国全股票指数纳入，科创板标的纳入MSCI指数有望提升外资关注度。整体来看，当前疫情防控仍面临返工潮压力，短期内肺炎疫情将对中国经济产生较大的负面影响，多个中小企业都面临着需求大幅减少、生产停滞、复工困难的休克打击，宏观经济将受到冲击。仍需观察存量湖北2.20/增量全国2.25的两个时点，市场担忧或逐渐从疫情风险转向经济冲击风险，再转向政治风险。疫情也或延后两会召开日期。但从中长期来看，疫情造成的影响普遍为短期，经济和产业的长期发展态势并没有发生变化。操作上，短期内疫情仍旧是影响A股短期走势的主导因素，建议关注生产口罩、消毒液等短缺医疗物资的企业，具有创新药研发能力的医药股，以及远程办公、在线教育和互联网医疗等受益于疫情的在线服务题材。中长期看，若疫情迎来拐点，市场主线将由纯事件驱动的题材股回归成长前景广阔、产业逻辑清晰稳固的5G、电子以及新能源车产业链等板块。

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