拼多多大跌29%中概股回落，美国沙利文将于8/27-29日访华：周一A股市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.16%，创业板指跌0.10%，北证50指数涨0.49%，沪深京三市成交额5290亿元，其中沪深两市5265亿元。近期市场整体维持低量交投，两市成交额连续12个交易日不足6000亿元，在弱市环境下，白马股近日频频遭闪崩大跌，周一时代电气、中国通号、爱尔眼科、宝信软件、中国中车均跌超5%，迈瑞医疗、中际旭创也双双跌超4%。尾盘四只沪深300ETF尾盘成交集体放量，成交额接近超过上周五的3倍，透露出市场维稳预期仍存。板块题材上，电池、西部大开发、有色金板块涨幅居前，消费电子概念股走高。苹果公司计划在9月10日举行今年最大的产品发布会，届时或将推出最新款iPhone、Watch和AirPods，预计部分资金还是会在苹果产品发布会前进行预期博弈的，电子板块近期反复活跃。资金面上，8/26日央行公开市场开展4710亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%，与此前持平，同日开展3000亿元1年期MLF操作，中标利率维持2.30%不变。当日有521亿元逆回购到期，8月有4010亿元MLF到期。外围市场方面，美股表现分化，道指历史新高，科技股连累标普纳指回落。不过拼多多财报后跌近29%创最大跌幅，中概股指受累回落，小鹏汽车涨超7%。利比亚东部政府昨日宣布停止所有石油生产和出口，黎巴嫩真主党昨日宣布大规模袭击以色列，对原油供应中断的担忧激增，中东局势升级迭加利比亚暂停出口影响下，油价反弹3%，近日中东局势日益紧张，以色列、黎巴嫩称行动成功，伊朗宣称“肯定报复”，中东地缘政治冲突影响全球风险偏好。
近期政策频发，政策一是《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，部署科技创新、环境污染防治、清洁能源基地建设、推进新型城镇化建设等方面；二是两办首次专门就市场准入制度建设出台政策文件，提及聚焦航空航天、生命健康、新型能源、人工智能等新业态新领域，提高准入效率：三是8/26日李强主持国务院第九次专题学习，提及大力推动银发经济扩容提质，要完善基本养老保险全国统筹制度以及为幼儿园、小学重点培养本科及以上层次教师、中学教师培养逐步实现以研究生层次为主等。
8月23日在国新办举行的新闻发布会上，住房城乡建设部副部长董建国说的原话是：“研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度，构建全生命周期房屋安全管理长效机制。目前，上海等22个城市正在试点。特别说一下房屋养老金，个人账户通过缴纳住宅专项维修资金已经有了，试点的重点是政府把公共账户建立起来。”昨日住建部官媒发布社评文章称媒体误评，房屋养老金由个人账户和公共账户两部分组成。个人账户就是业主交存的住宅专项维修资金，交存按现行规定执行。公共账户按照“取之于房、用之于房”“不增加个人负担、不减损个人权益”的原则，由政府负责建立，从试点城市看，地方政府可以通过财政补一点、土地出让金归集一些等方式筹集，目的是建立稳定的房屋安全管理资金管道，不需要居民额外缴费，不会增加个人负担。
本周进入中报业绩发布的最后窗口期，市场表现分化博弈中报。拼多多Q2营收同比增长86%，净利润增144%，略不及预期。公司表示，由于电商行业的竞争日益加剧，未来一年减免优质商家100亿元手续费，拼多多财报不及预期导致跌近29%，创最大跌幅。中国石油上半年经营利润为1249.29亿元，同比增长3.6%，经营业绩创历史新高。宇通客车上半年净利润16.74亿元，同比增长255.84%，因受益于旅游业持续向好，旅游客运市场需求持续恢复，公司国内销量实现增长。综合来看，海外美联储9月降息不断升温，国内政策加快部署深化改革、发展新质生产力，同时加码扩大内需政策持续发力。美国总统国家安全事务助理沙利文将于8月27日至29日访华，举行新一轮中美战略沟通。短期A股市场表现将继续受制于投资者信心不足、市场成交量持续萎缩、中国经济增长复苏不及预期，以及外围地缘政治风险等等。中期建议继续关注政策发力的“扩内需”、“发展新质生产力”主轴，关注汽车、家电、高端制造业以及国企改革。

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