9/19日国联证券与国金证券于签订《股份转让意向协议》和《国联证券与国金证券之吸收合并意向性协议》。近期金融行业政策改革频发，传闻证监会计划向商业银行发放券商牌照，或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。金融业改革重组大幕正在推进，9/17中金公司顺利过会，计划发行股数不超过4.59亿股，发行后总股本不超过48.27亿股，中国股权金融改革已提升至国家战略。8月份，证券公司全行业(约134家券商，去年131家)实现营收374.91亿元，同比增40.04%；实现净利140.57亿元，同比增47.36%。值得注意的是，受A股市场降温等因素影响，8月证券公司行业营收环比下降42.46%，净利润环比下降52.77%。在监管打造航母级券商政策引导下，行业集中度提升的逻辑不变，头部券商借助雄厚资本实力和风控能力将更加受益。
据财新网报导，特朗普已经原则上放行TikTok交易，甲骨文、沃尔玛最多共获20%股份，据悉TikTok引资甲骨文和沃尔玛后估值将达到5000亿元，约625亿美元。三方已就不涉及技术及算法转让的“云上加州”方案达成原则性共识。与此同时，本周美国对华为和WeChat的制裁也相继落地，这意味着利空已经出尽或即将出尽。未来一个阶段风险偏好有望持续改善，近期可关注一系列事件的预期变化和落地情况，包括：10月五中全会五中全会与“十四五”规划纲要、蚂蚁集团上市，10月苹果发布会、11月3日美国大选结果落地等。伴随着中外经济和金融资料持续超预期，企业盈利复苏预期上修，中国金融改革步伐不断加快提升市场风险偏好，A股有望继续受提振。建议布局前期回调较深的半导体科技股、数字经济、低估值周期股以及券商保险股。
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