上海首套房利率折扣调至9折；通胀预期抬头经济资料承压：受周三监管层明确释放维稳权益市场的积极信号消息提振，上证综指收涨1.83%报2794点；深证成指涨2.98%，创业板指涨3.44%，两市成交3470.59亿元。盘面上看，中兴通讯重启5G国测三阶段测试后，首先顺利完成3GPP R15 NSA模式3.5GHz室内基站和5G核心网测试，受此提振，中兴通讯一度封涨停板，通讯、计算机板块受提振。随着推动证券行业放宽外资股比限制、沪伦通及积极支持A股纳入富时罗素国际指数等扩大对外开放相关政策持续推进，A股对对外吸引力逐渐增强，昨日北水再度大幅净流入逾52亿元，单日净流入创近段时间以来新高。考虑到当前外资超低配A股，随着市场监管逐步完善，海外增量资金将会对A股市场底部形成支持。
在政策面上，贸易战加速提升政策扶持力度，科技板块利好频出。从近日地方密集出台工业互联网发展政策，明确产业升级路径，到全球首个7纳米芯片成功量产新闻发布会在杭州正式举办，到国务院将国家科技教育小组调整为国家科技领导小组，科技兴国进一步加强。迭加消费电子产业链也逐步进入旺季，以MLCC、MOS芯片、PCB为代表的电子产品涨价或持续超预期。
此外，在继辽宁省实施鼓励生育政策之后，天津、湖北、宜昌、仙桃及新疆等地也纷纷出台了鼓励生二孩的福利政策，人口与生育问题学者何亚福表示明年9成概率全面放开生育，计划生育政策放开将增加住房的数量需求，住房需求也将发生结构性改变，三居四居将成为刚需，优良的小区配套设施将成为卖点。同时，昨晚中国工商银行和中国农业银行同日调整上海首套房利率折扣，从95折降至9折，为首次购房者释放利好，而二套房利率维持基准利率上浮10%不变，迭加中报业绩强劲，将利好房地产板块。
在中国经济资料方面，统计局9日上午公布的通胀数据显示，中国7月CPI同比涨2.1%，创4个月新高，预期1.9%，前值1.9%，同比抬升超出市场预期；7月PPI同比上涨4.6%，CPI与PPI剪刀差也结束3月份以来的连涨趋势。其中，新涨价因素约贡献0.7个百分点，食品环比由负转正，非食品环比涨幅小幅扩大；由于贸易摩擦小麦减产及其他主粮减产预期增强，市场对粮食库存担忧增强，近期粮价有望超预期上涨。整体上，原油价格上涨、中美互征关税以及人民币兑美元贬值，中国下半年通胀预期增强，将会对经济增长造成制约。
在资金面上，央行已连续15日未开展公开市场操作，并预计央行公开市场操作大概率将持续暂停至15日前，昨日各期限shibor利率均有所上行，隔夜shibor利率上升20bp至1.622%，不过绝对值仍处于近3年低位，资金面仍属宽裕为市场短期反弹留出喘息期。总体上，经过近期的市场调整，A股的估值优势凸显，在流动性宽裕的窗口期为短期超跌反弹留出空间，但是中长期对外中美贸易战、对内通胀预期抬头经济增速承压，将会对反弹高度造成制约。可持续关注科技创新投资价值与国家战略科技力量的持续强化将长期利好的半导体、5G等相关概念；受益于扩内需政策、宽松的货币政策，供给侧改革压抑自身产能的周期板块；以及抗通胀相关概念股以及收益于放开生育的早教板块、房地产板块及大消费板块。

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