1月中国PMI重回扩张区间，美国考虑切断其供应商与华为之间的联系：1月31日，大盘全天低开后震荡调整，截至收盘，沪指跌0.42%，深成指跌0.8%，创业板指跌1.26%。沪深两市成交额9002亿，较上个交易日缩量1619亿；北向资金全天净买入101.44亿元，月内第五次净买入额超百亿，为历史首次。资金情绪内外分化。盘面上，个股涨多跌少，两市近2700只个股上涨。北交所个股全线走强，带动创投概念股走强，全天另有钙钛矿电池、教育、ChatGPT概念等板块涨幅居前，但旅游、CRO、国资云、半导体等板块跌幅居前。流动性方面，央行开展4710亿元逆回购操作，有3010亿元逆回购到期，当日净投放1700亿元，流动性较为宽松。
宏观方面，春节期间，国内旅游出行、餐饮、电影等消费需求大幅超预期，居民和企业信心缓慢修复，内需主力带动中国经济基本面企稳回升。1月中国制造业PMI反弹至50.1%，较上月上升3.1个百分点，升至临界点以上，显示出制造业景气水平明显回升。同时，非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为54.4%和52.9%，高于上月12.8和10.3个百分点，三大指数均升至扩张区间。在构成制造业PMI的5个分类指数中，新订单指数高于临界点，生产指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。
目前全国31个省区市已全部发布政府工作报告，从2022年成绩单来看，有8个省份GDP总量超过5万亿元大关。其中，广东、江苏两省GDP均超过12万亿元，广东GDP总量已连续34年位居全国第一。在GDP增速方面，福建、江西以4.7％增速并列第一。对于2023年经济增长目标，GDP增速目标区间为4%-9.5%，其中海南省增速最高（9.5%左右）。对全国有指标性的上海目标为“5.5%以上”，广东“5%以上”，北京“4.5%以上”。1/30日IMF将中国2023年GDP增长预期上调至5.2%，较前次预测上调0.8个百分点。预计2023年经济增速大概率将回升，全国两会定调经济增速目标为“5.0%以上”或者“5.5%左右”。
行业方面，两省发布绿色产业支持方案。海南省印发《海南省“十四五”节能减排综合工作方案》。提出，到2025年，全省万元国内生产总值能耗比2020年下降13%；大力发展具有海南热带岛屿特色的绿色建筑，到2025年，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，星级绿色建筑占比达到30%以上。公共服务领域和社会运营领域新增和更换车辆使用清洁能源比例达100%。此外，重庆市印发《重庆市工业领域碳达峰实施方案》。提出，“十四五”末累计建成市级及以上绿色园区30个以上、绿色工厂300家以上，规模以上工业增加值能耗较2020年下降14.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，为实现碳达峰奠定坚实基础。将继续推动新能源相关产业成长。
消息面上，据美国彭博社报道，美国政府正在考虑切断美国供应商与中国华为公司之间的所有联系，禁止包括英特尔和高通在内的美国供应商向华为提供任何产品。需注意其对半导体产业链的负面情绪影响。总的来看，春节消费超预期复苏、政策刺激预期、北向资金持续流入、A股成交量保持高位等支撑A股上行；但短期资金的获利兑现和高低位切换或使市场加大调整风险。近期进入业绩披露期，建议关注业绩超预期方向，聚焦新能源高景气方向，包括汽车轻量化、智能化、光伏储能、低位消费电子、自主可控等。

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