国资委召集五大央企三路径推进重组，人民币贬值不阻北上资金加速流入：周一，上证综指收跌0.16%报2869.05点；深证成指跌1.23%报9181.94点，创业板指跌2.19%报1559.64点；上证50收涨0.64%，两市成交3266.88亿元，量能仍毫无起色。资金面上，周一央行不进行公开市场操作，单日净回笼1300亿元，且预计短期内央行大概率继续暂停公开市场操作，8月份资金面仍有望保持平稳偏松态势。周二开始美联储、日本央行和英国央行将先后公布利率决议，与此同时，周五美国非农报告还来袭，国际金融市场迎来超级周。当前，全球主要央行正逐步走向货币政策正常化，但货币政策分化犹存，众多风险云集，人民币汇率受外围市场影响，波动性恐加剧。迭加国内货币政策宽松转向的确认及宽松流动性环境的持续，截止至周一，人民币兑美元中间价调贬189个基点，报6.8131，中间价贬值至2017/6/27日以来新低。此外，受美元走软及市场担心全球原油供应中断提振，WTI原油突破70美元关口，日内涨超2%。此前，沙特暂停红海石油运输，伊朗或将封锁霍尔木兹海峡，预计地缘政治冲突升级，将对全球原油供应造成冲击。
7/30日国资委召集 中国电科 、 国家电网 、 宝武集团 、 国家能源集团 、 中远海运集团 等五大央企开会，要求积极稳妥推进装备制造、 煤炭 、电力、通信、化工等领域企业的战略性重组。其中，中国电子科技集团十三五期间拟在锂电子电池等重点方向打造10家左右新的上市平台，纳入国家第三批 混改 试点，探索推进军工事业资产资本化；宝武钢集团以 国资投资 公司试点为契机，推进混合所有制。当日，国务院发布《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》，提出通过改组组建国有资本投资、运营公司，构建国有资本投资、运营主体，改革国有资本授权经营体制，完善国有资产管理体制，实现国有资本所有权与企业经营权分离，实行国有资本市场化运作。
此外，中国还在与10个国家开展自贸协议可行性或升级联合研究。同时，30日，国家外汇管理局发布《“一带一路”国家外汇管理政策概览》，旨在积极促进“一带一路”国际合作，向市场主体提供更为丰富的相关政策和信息参考。中国对外开放持续推进，商务部发布征求意见，缩短外国投资者战略投资A股的锁定期，持续吸引外资入场。北上资金加速布局态势，7/22日-7/27日，北上资金净流入70.64亿元，单周净流入金额创月内新高，对外开放持续推进，为大盘中长期向上提供动能。
总体上，去杠杆的判断是还未结束，中国经济外部担忧仍未解除，市场仍存在调整压力，短期来看，中央政治局工作会议定调下半年的发展方向，新动能或带动大盘反弹。中长期来看，持续调整使得A股配置价值凸显。随着退市制度修改进一步推进，纯概念股、绩差股等类型的个股股价将再度承压，退市率或有所抬升；A股存量资金配置向行业“头部”公司聚集已成为大势所趋，可重点关注政策扶持方向明确的行业龙头。此外，油价上涨，贸易战拉高中国生产成本，与内需相关的受益于通胀的品种可持续关注以及防御性较强的大金融板块。

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