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俄乌危机下美油七年多来首度突破100美元，中国制造业PMI连续四个月处扩张区间
2022/03/02 08:32
俄乌危机下美油七年多来首度突破100美元，中国制造业PMI连续四个月处扩张区间：昨日三大指数集体收涨，其中沪指上涨0.77%，收报3488.83点，日线三连阳；深证成指上涨0.24%，收报13488.64点；创业板指上涨0.16%，收报2885.79点。市场成交额达到9719亿元与前一交易日基本持平，北向资金净买入金额32.76亿元。板块上涨多跌少，酿酒、猪肉、鸡肉、旅游、教育、煤炭板块强势领涨，能源金属、贵金属板块跌幅居前。资金面上，央行开展了500亿元7天期逆回购操作，1000亿元逆回购到期，因此当日净回笼500亿元。外围市场方面，周一的俄乌谈判未达成突破性进展后，根据新华社援引俄媒称，俄乌将于3月2日在白波边境举行新一轮谈判，而据央视，俄国防部长称俄军将继续在乌开展特别军事行动，俄国防部称，乌克兰军队出亚速海的通道已被完全封锁。担忧战争对全球经济的影响，欧美股市均出现下跌，其中欧元区蓝筹股指跌4%，和跌近4%的德股双双创一年新低，美股三大股指集体收跌，其中纳指收跌1.59%，标普500收跌1.55%，盘面上受美债收益率下行打击，银行股领跌；美元指数重上97靠近逾一年高位；受市场预期3月美联储会议将加息25bp影响，各期限美债收益率全线下跌，其中10年期美债收益率创去年12月以来最大四日降幅，收于1.715。同时俄乌局势引发供应担忧再度出现多种商品走高，彭博大宗商品现货指数周二涨幅曾达4.1%，创2009年以来最大盘中涨幅；原油和天然气继续大涨，虽然国际能源署的成员国一致同意将联合释放6000万桶油储，但国际原油期货盘中涨幅至少约10%，美油七年多来首次盘中和收盘突破100美元关口，其中布油站稳100美元上方，收于107.65美元，TTF基准荷兰天然气期货欧市尾盘涨28.18%，也创1月4日以来最大涨幅。
行业消息上，国家统计局数据显示，2月中国制造业PMI为50.2，环比上升0.1个百分点，继续高于临界点，连续四个月处于扩张区间， 表明当前经济总体继续保持恢复发展态势，景气水平稳中有升；非制造业商务活动指数为51.6%，比上月上升0.5个百分点，表明非制造业总体恢复有所加快，其中服务业商务活动指数为50.5%，比上月小幅上升0.2个百分点，服务业延续恢复态势，建筑业商务活动指数为57.6%，比上月上升2.2个百分点，建筑业景气水平提升明显，2月综合PMI产出指数为51.2%，比上月上升0.2个百分点。
消费领域，昨日全国消费促进工作电视电话会议在京召开，会议要求22年全国商务系统要按照党中央、国务院决策部署，坚持稳字当头、稳中求进，在做好疫情防控的基础上，出台务实管用的促消费政策措施。创新开展系列消费促进活动，打造消费升级平台，提升传统消费能级，加快发展新型消费，促进消费持续恢复和升级，努力实现消费“开门稳”，巩固消费对经济发展的基础性作用，更好服务构建新发展格局。当前稳住消费对于当前稳住宏观经济大盘具有重要的作用，而全国各地疫情多点散发仍对消费复苏有一定压力，可以期待后续更多地方出台刺激消费政策，可中长期关注后疫情消费复苏投资机会。
整体上看，此前俄乌战争爆发一定程度影响了投资者的风险偏好，随着谈判开展带来冲击有所淡化，近期赛道股皆开始出现不同程度反弹，但美联储加息预期扰动和地缘不确定性仍在，追高高估值赛道股仍需谨慎。后续全国两会即将召开，预计稳增长政策或将继续密集落地，短期可关注稳增长主线下的银行、地产建材和消费等板块，及受益政策驱动的数字经济和云计算等板块机会。