变异毒株登陆美国引发美股重挫，富时中国A50三档成份股调整：周三A股三大股指出现分化，沪指震荡攀升，创业板指则弱势整理。权重股局部活跃，多个热门题材回调。截至收盘，上证指数收涨0.36%报3576.89点，深证成指跌0.01%报14794.25点，创业板指跌0.64%报3473.37点。两市成交额连续29个交易日突破万亿；北向资金实际净买入30亿元。盘面上，12月首个交易日，在隔夜外盘整体表现不佳情况下，沪深两市仅微幅低开，全天横盘震荡，尾盘缓慢抬升。权重股依旧表现疲软，隆基昨日盘后降价消息市场给予负反馈，光伏板块全线下挫；高位的锂电巨头也大多弱势震荡。美东时间12/1日，美国报告了加州的首例奥密克戎冠状病毒变体。美国传染病专家、白宫首席医疗顾问富奇在白宫的新闻发布会上表示加强针免疫非常重要，鼓励人们尽快接种加强针。美国公布确诊国内首例感染病例后，三大美股指由涨转跌；美元指数盘中转涨；美债价格反弹；原本一路反弹的国际原油也转跌，美国WTI原油甚至回吐盘中5%的涨幅，盘后跌幅扩大到1%以上。
资金面上，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月1日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，周三1000亿元逆回购到期，因此单日净回笼900亿元。资金面方面，11月30日月末最后一天迭加MLF到期，央行在公开市场仍维持着千亿的逆回购操作，银行间资金面偏紧，主要回购利率全线大幅上行，隔夜回购加权利率上行逾31bp报在2.17%附近，7天期利率上行逾14bp报在2.39%附近；展望12月份，常规因素预计投放资金9700亿元左右，公开市场操作方面，12月有9500亿MLF到期，在央行积极维稳流动性的政策基调下，预计12月超储率或回升至1.6%，虽然低于往年同期水平，但资金面压力不大。
12/1日公布的11月财新中国制造业PMI录得49.9，较10月下降0.7个百分点，继8月之后再次位于荣枯线以下，反映制造业修复进程放缓。这一走势与国家统计局PMI相悖。国家统计局公布的11月制造业PMI录得50.1，较10月上升0.9个百分点，结束了连续两个月的收缩态势，重回扩张区间。与10月制造业需求强、供给弱相反，11月制造业供给明显恢复，但需求疲弱。由于供给约束减轻，尤其是电力短缺有所缓解，制造业生产指数重回荣枯线以上，结束了连续三个月的收缩。不过，顾客需求低迷，成本上扬，部分企业用电依然受限，拖累了制造业生产整体增速。需求方面则略显低迷，新冠疫情反弹迭加产品价格上涨，对需求形成抑制，11月新订单指数由扩张区间落入收缩区间。11月制造业景气度基本维持平稳，经济下行压力增加和通胀压力缓解是突出特征。10月下旬至11月中上旬，多省市出现散发新冠疫情压制了需求侧。电力供应短缺得到缓解后，供给侧开始恢复，但受需求影响，供给恢复幅度有限，基础尚不牢固。大宗商品保供稳价措施初见成效，制造业企业成本压力大幅缓解。政策层面，中小企业纾困仍是重点，就业恶化，居民收入增幅有限，消费品购买力薄弱等问题，也应给予足够重视。此外，部分原材料价格依然位于高位，企业还面临较大成本压力，通胀问题尚不可掉以轻心。
新能源车产业方面，据报导，电池模块厂已获通知，因电动汽车、储能等下游需求拉升，明年年初，圆柱形锂电池电芯将再次涨价，涨幅5%-15%。另一则报导更补充，电池涨价潮将延续至2023年。彭博新能源财经(BNEF)最新调查报告显示，目前锂离子电池组平均价格为132美元/kWh，同比下降6%。然而，由于材料成本压力加重，明年电池组价格或将走高至135美元/kWh，进一步拖缓电动汽车的降本进程。目前NMC(811)电池价格近110美元/kWh，预计Q4价格较Q1每kWh将高出10美元。供应链近日传出的其他消息也印证了彭博“电池明年涨势继续”的预测。BNEF此前预测，2024年电池组平均价格可跌破100美元/kWh，届时即便没有补贴，电动汽车的售价及利润率也将与燃油车持平，换句话说，更具成本竞争力。然而，在电池(组)平均价格持续走高的预期下，实现100美元这一分界的时间点或需要再推后两年至2026年，而电动车普及度、车企利润、储能项目都将受到波及。虽说实现时间扑朔迷离，但100美元/kWh的路线仍是明确的。今年多家厂商已发布相关电池技术路线图，例如，雷诺、福特等已宣布，力求2030年将价格降至80美元/kWh。12月1日，富时罗素宣布，富时中国A50指数成份股新纳入亿纬锂能、海尔智家、片仔癀，剔除海螺水泥、美的集团、三一重工。将于12月17日星期五收盘后生效。综合来看，近期新变异毒株影响加大全球市场波动，不过中国在政策加码稳增长预期下，跨年行情预期正逐步增强，静待12月中央经济工作会议政策方针的表态。建议关注以券商、银行为代表的低估值板块，以及碳中和与科技制造主线下的新能源（新能源汽车、光伏、风电、储能）。
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