上周A股在震荡近3个月后突破3600点，上证指数累计涨3.28%至3600.78点，深证成指涨3.02%至14852.88点，创业板指涨3.82%至3232.29点。上周新能源车板块大涨，主要因美国参议院财政委员会批准清洁能源税收抵免方案、迭加宁德时代预付天赐材料产品货款6.75亿元等带动。人民币汇率攀升，5/25美元兑离岸人民币汇率快速向上突破至6.4，创近3年以来历史新高，离岸人民币整月涨超千点。人民币升值提振资产吸引力，5/27MSCI半年调整生效，外资加速流入A股，整周北向资金流入468.14亿，5/25单日流入271亿创下互联互通机制开通以来的新高。上周五欧美股市普涨，法国CAC40指数创逾20年新高。

5/29白宫发布了拜登任内第一份预算提案，将政府支出增加至6万亿美元（约合人民币38万亿元），比新冠疫情暴发前的2019财年增加了36.6%。周五晚美国商务部经济分析局公布的关键通胀资料—核心PCE指数同比上升3.1%，略超市场2.9%的预期，自1992年以来（30年以来）首度突破3%关口。而6万亿“撒钱”计划带动大宗商品大幅反弹，周五铁矿石、螺纹钢、热卷纷纷大涨，夜盘延续上涨势头。近期美国国内美元流动性、海外美元流动性充裕程度创下2015年以来新高。周五五十名参与者使用隔夜逆回购协议的规模总计4795亿美元，低于周四创下的历史新高4853亿美元，为近两周来首次下降但仍处历史高位。当前美元异常充沛流动性，欧元、日圆、英镑和美元的3个月交叉互换创下2015年以来新低，美元指数持续处在90附近，也推动人民币升值预期，迭加印度二次疫情带动订单回流中国，人民币升值将进一步推升通胀，需特别关注5月美国CPI数据，以及6/15 FOMC会议对于缩减购债规模的表述。

两院院士大会中国科协第十次全国代表大会28日上午在京召开。习近平发表重要讲话强调，坚持把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局、推动高质量发展，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，把握大势、抢占先机，直面问题、迎难而上，完善国家创新体系，加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强。国家层面高度重视核心技术的突破，多次在国家级会议中强调科学技术的自立自强。预计政策与资金将持续支持半导体、5G、云计算、人工智能、工业软件等发展。

时隔三个多月市场再现百亿“日光基”，据悉东方红启恒三年持有混合基金B类份额5月28日全市场认购超400亿。上周高毅资产首席投资官邓晓峰拟任管理的三年封闭期产品激活发行，据悉发行首日代销机构的预约额度就超过100亿元人民币。同时管道消息称6月份，千亿私募景林资产将对蒋锦志、金美桥、蒋彤管理的产品，进行开放申购。此外百亿级的多空私募保银投资也可能有募资打算。市场情绪升温有望再带动公私募基金募集热潮，首批9只公募REITs今起认购，预计共将募集资金310.02亿。中证指数有限公司28日发布公告，上海证券交易所与中证指数有限公司决定调整上证50、上证180、上证380、科创50等指数样本，于2021年6月11日收盘后生效。其中上证50指数更换5只样本，上证180指数更换18只样本，上证380指数更换38只样本，科创50指数更换5只样本，相关调入指数个股可特别留意。6/2华为将发布鸿蒙系统在线发布会，鸿蒙手机或正式面世，有望带动相关概念的表现。当前海内外流动性充裕，人民币升值带动A股突破3600点，市场情绪大幅好转，需关注美联储Taper预期。建议关注科创、国产软硬件等成长板块，华为鸿蒙概念股，低估值金融，新能源，人民币升值利好板块等。

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