央行摸底消费贷流入楼市，中国有序放开新能源汽车代工生产：周二A股震荡攀升，量能继续缩减。上证指数收涨0.71%报3227.96点，深证成指涨1.31%报13147.35点，创业板指涨1.32%报2666.52点，科创50涨1.89%，万得全A涨1.01%。两市成交额不足9000亿元，继续呈现萎缩态势。北向资金全天净卖出22.33亿元，连续4日净卖出。盘面上，资金再度抱团消费股，食品饮料表现抢眼，庄园牧场等多股涨停。次新股活跃，盛视科技等多股涨停。军民融合概念强势，三角防务等涨停。数字货币题材崛起，飞天诚信等多股涨停。黄金概念高开低走，豫光金铅从涨停到跌逾4%。医药和生物板块重挫，冠昊生物等跌停。资金面上，央行公开市场7月28日开展800亿元7天期逆回购操作，当日100亿元逆回购到期，净投放700亿元。两市融资余额重拾升势。截至7月27日，沪深两市融资余额合计13449.91亿元，较前一交易日增加38.14亿元。Shibor全在线行，隔夜品种上行15.1bp报1.9940%，7天期上行5.5bp报2.2020%，14天期上行5.5bp报2.2890%。
美国时间27号美国参议院多数党（共和党）领袖麦康奈尔公布了新一轮规模1万亿美元的经济刺激计划。共和党最新方案提议包括继续向符合条件的家庭发放现金，发放条件与规模和上一轮刺激相同，即年收入低于7.5万美元的个人以及低于15万美元的家庭，每个成人可获得1200美元；继续为中小企业提供援助，设立1900亿美元的薪酬保护计划（PPP），雇员在300人以下、营收下滑超过50%的企业可以申请第二轮援助；方案还包括1050亿美元补贴帮助学校在秋季重新开放，其中300亿美元将用于大学；应对新冠方面，共和党计划拿出160亿美元用于新冠病毒检测，260亿美元用于支持新冠疫苗以及治疗药物的研发。此外对于财政吃紧的地方政府以及州政府，最新方案并未提出援助资金。相比之下，民主党此前提议为这部分留出9000亿美元预算。当前问题在于美国两党对新一轮刺激方案的谈判可能需要数周时间。如果不能在7月31日众议院休会前必须通过议案，将等到9月众议院结束休会再继续投票。双方另一大分歧之处在于共和党刚刚公布的方案，每周600美元的联邦失业救济金还会继续发放，但是10月前金额砍掉三分之二，变为每周200美元。从10月开始，这部分补贴按照申领者失业前工资的70%发放。此外，美联储宣布，将紧急贷款计划延长3个月至12月31日，延长3个月将有助于潜在参与者制定计划，并确定这些工具可以继续用于帮助经济复苏。延期适用于一级交易商信贷工具、货币市场共同基金流动性工具、一级市场公司信贷工具、二级市场公司信贷工具、定期资产支持证券贷款工具和工资抵押贷款工具。
中国在政策上依然保持对外开放、对内加大改革、促内需。习近平在亚投行第五届理事会年会视频会议开幕式上致辞，强调亚投行应该成为促进成员共同发展、推动构建人类命运共同体的新平台。解决经济全球化进程中出现的矛盾，各国应该努力形成更加包容的全球治理、更加有效的多边机制、更加积极的区域合作。第八次中欧经贸高层对话举行，双方就共同抗击新冠肺炎疫情、全球经济治理、产业链供应链安全、中欧投资协议谈判、世贸组织改革、扩大市场开放、数字经济、互联互通、金融和税务领域合作等达成一系列丰硕成果和共识。对内方面，四部门联合印发通知要求做好2020年降成本重点工作，着力从落实税收减免政策、落实相关收费基金减免政策、降低企业宽带和专线平均资费、坚决整治涉企违规收费等四方面，确保既定减税降费政策落地落实。同时《通知》提出，持续降低制度性交易成本，放宽市场准入和经营限制，包括有序放开新能源汽车代工生产，推动自检自证，实行品牌授权试点等，有望进一步提振新能源车发展。发改委表示将加快落实新型城镇化建设补短板强弱项工作，有序推进县城智慧化改造；加快5G网络规模部署和商业应用，推进工业、交通、物流等重点领域物联感知设施部署，探索开展无人机、机器人运转所需配套设施建设。
据21世纪经济报导，央行近日向各大银行下发调研通知，摸底在线消费贷款流入楼市情况。一位资深银行业内人士表示，该通知由调查统计部门发出，意在摸底统计在线消费贷款规模，包括与蚂蚁集团旗下花呗、借呗两款产品的联合贷款规模、信用卡贷款及互联网贷款等。此前，监管机构已连续采取多项措施严管资金违规流入楼市。今年4月以来，深圳等地也在紧急摸查房抵经营贷资金违规流入房地产市场情况，在刚刚过去的7/24房地产工作座谈会继续强调“房住不炒”的定位，并指出“要实施好房地产金融审慎管理制度，稳住存量、严控增量，防止资金违规流入房地产市场。”在楼市资金流入受限情况下，后续或可期待更多增量资金流入股市。而在海外资金方面， 7/28 MSCI亚太区指数解决方案研究部主管魏震在一场研讨会上表示会在近一年推出基于A股和中国市场的主题型投资的指数序列，但在目前的互联互通的机制下，只有当科创板纳入北上的买卖名单后才会被加入相应的MSCI旗舰指数，中长期外资流入A股的趋势不变。
环球时报援引印度经济时报称，印度起草一份包含275款中国应用程序（APP）的列表，准备进行审查。其中包括腾讯的“吃鸡”游戏、字节跳动的另外几款APP、小米、阿里等互联网巨头的APP也榜上有名。理由是这些APP可能有所谓“危害印度国家安全和用户隐私”的行为。应用情报公司Sensor Tower的估计，在待审核的275种新中国应用程序的新列表中，绝地求生拥有印度最大的市场，迄今为止已安装了约1.75亿次安装，占全球下载量的24％。中国驻印度使馆发言人表示印度政府封禁包括微信在内的59款中国背景手机应用，严重损害中国企业合法权益，中方已就此向印方提出严正交涉，并要求印方纠正错误做法；中方也将采取必要措施，维护中国企业的合法权益。总体而言，本周市场成交量持续缩量，目前仍然处于前期大涨后的整固阶段，短期面对外部不确定性增强，仍会呈现区间震荡走势。但中长期而言，宏观经济数据企稳复苏，企业二季持续盈利改善、全球流动性泛滥等趋势并未改变，围绕经济内循环主线仍可相对乐观。操作上近期板块风格轮动增强，风格趋向均衡。随着8月份进入上半年业绩密集披露期，建议逢低布局关注有基本面支撑优质标的，1）低估值、业绩超预期的周期板块、大消费板块。2）围绕自主可控与进口替代主体布5G、半导体等板块。
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