央行否认上调SLF利率稳定市场情绪，拜登2/1发表美国外交政策演讲：上周上证综指下跌3.43%至3483.07点，振幅5.28%；深成指下跌5.16%至14821.99点，振幅为8.23%；创业板指下跌6.83%至3128.86点，振幅10.64%。抱团股大幅调整，如宁德时代整周下跌13.21%、隆基股份下跌10.15%、军工etf下跌11.07%。截至周五两市成交额为9522亿。北向资金整周净卖出67.36亿元。其中，沪股通合计净卖出56.95亿元，深股通合计净卖出10.41亿元。净买入额居前三的是东方财富、立讯精密、阳光电源，净买入额分别是14.60亿元、12.67亿元和6.31亿元。美东时间周五，美股三大指数集体收跌，道指跌620.74点，报29982.62点，跌幅2.03%；纳指跌266.46点，报13070.70点，跌幅2.00%；标普500指数跌73.14点，报3714.24点。银行、航空、芯片及大型科技股普遍下跌。欧股主要指数全线收跌，欧洲斯托克50指数跌2.13%；法国巴黎股市CAC40指数跌幅为2.02%；德国法兰克福股市DAX30指数跌幅为1.71%。
上周大跌主要与央行连续收紧流动性有关，Wind数据显示，整周央行公开市场有6140亿元逆回购和2405亿元TMLF到期，累计进行3840亿元逆回购操作，整体宽口径净回笼4705亿元；本周央行公开市场将有3840亿元逆回购到期，无正回购和央票等到期，可进一步关注央行动作。而上周五央行公开市场开展1000亿元7天期逆回购操作，当日20亿元逆回购到期，单日净投放980亿元。此外，周五央行有关负责人就“央行上调SLF利率”传闻表示，已注意到有关传言，这一传言完全不属实，央行已就此事向公安机关报案。央行此举有望缓解对于继续收紧流动性以及政策转向的担忧。临近春节预计央行有望加大资金投放力度。
1/31中办、国办印发的《建设高标准市场体系行动方案》公布。在促进资本市场健康发展方面提出：稳步推进股票发行注册制改革。坚守科创板定位，突出“硬科技”特色；建立常态化退市机制；培育资本市场机构投资者；降低实体经济融资成本。1/30沪深两市交易所、证券业协会正式颁布了公募REITs业务的配套细则，合计有七大文件。这也是在2020年证监会8月7日发布正式《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》之后，9月4日沪深交易所双双发布公募REITs业务相关配套文件的公开征求意见稿之后，又一次公募REITs发展进程中的重要事件。1/30上海市“十四五”规划《纲要》正式发布。纲要提出，建设人民币金融资产配置和风险管理中心。大力发展直接融资，增强资本市场枢纽功能，完善信息披露、发行、退市等制度。配合上海证券交易所稳步推进主板股票公开发行注册制，提高上市公司质量。争取债券发行制度改革先行先试，扩大公司债券发行规模。加大资产证券化产品创新力度，依托上海证券交易所打造全国基础设施(REITs)产品发行交易首选地。预计关于资本市场改革相关政策有望进一步推出。
近期楼市发生重磅变化，北上深个人贷入市全面趋严。1/30北京银保监局发布消息称，已注意到近期出现的“部分购房者为填补房屋交易资金缺口或进行套利，挪用消费贷、经营贷资金作为购房款或’过桥’资金”等相关舆情。北京银保监局已会同人民银行营业管理部、北京市住建委等部门组建联合工作组，将于近日赴银行机构开展专项核查。1/29上海银保监局印发《上海银保监局关于进一步加强个人住房信贷管理工作的通知》，各商业银行对2020年6月份以来发放的消费类贷款、经营性贷款以及个人住房贷款进行全面自查，并于2021年2月28日前向上海银保监局报送自查和整改报告。据券商中国，据深圳媒体报导，深圳银保监局将就深圳市场的房贷额度、主动调控和贷款利率等问题进行研讨。近日有消息称，广州多家银行停贷或暂缓贷款，有大行提高按揭贷款利率水平。近期部分地区房价暴涨，相关部门紧急调控。房住不炒仍是主要基调，未来居民储蓄有望进一步流向证券市场。
距离春节仅8个交易日，预计节前市场对于流动性紧张的担忧将缓解，不过海外市场不确定性仍存。据环球网报导，1/29美国白宫发言人普萨基表示，拜登政府会对之前所有的国家安全措施进行审查，包括2020年1月与中国签署的第一阶段贸易协议，并将趁机重新考虑与中国的关系。普萨基还表示，美方将与盟友和伙伴共同努力，有效解决这一问题。拜登将于2/1发表关于美国外交政策的演讲，美对华政策走向将趋于明朗。短期大盘超跌后有望反弹，建议逢低关注低位低估值板块，如金融、调整充分科技、新能源、医药、就地过年概念股等。

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