“双减”政策落地教育中概股一夜腰斩，外汇局称中国股票市盈率相对偏低：上周上证指数上涨0.3%至3550.40点、振幅1.98%；深证成指上涨0.38%至15028.57点，振幅为2.89%；创业板指涨1.08%至3469.87点，振幅为4.58%。。北向资金整周合计净买入118.23亿元。周五三大美股指齐新高，纳指创逾三月最大周涨幅；不过中概股好未来跌超70%，高途教育跌超60%，新东方跌超50%。黄金创两周新低，终结四周连涨；伦铜四连涨，创两周新高；伦锡连涨五周。美元指数短线重上93逼近逾三月高位，比特币逼近3.3万美元后盘中转跌。10年期美债收益率未能站稳1.30%。周五中概股教育股出现大跌，7/24关于校外教育培训行业的「双减「政策落地。中办国办印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，意见规定各地不再审批新的面向义务教育阶段学生的学科类校外培训机构，现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构。学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作等。中国校外培训机构多在中概股、港股上市，监管重锤带来业绩和估值下调的戴维斯双杀。此外，7/24市监局对腾讯作出责令解除网络音乐独家版权等处罚。本案为反垄断法实施以来对违法实施经营者集中采取必要措施恢复市场竞争状态的第一起案件。反垄断措施频出，平台经济龙头持续承压。近期中国针对民生相关领域加大对反垄断，反对资本无序扩张政策处罚，背后正是贯彻共同富裕精神，就是降低房地产、金融、教育、互联网等的利润和垄断，引导资本转向半导体、新能源等硬科技实体制造。
在央行出台一系列房贷收紧的政策之后，房贷利率相对较低的上海，也开始上调房贷利率。7/24起上海地区部分银行将上调房贷利率，首套房房贷利率由此前的4.65%上浮至5%，二套房房利率由5.25%上浮至5.7%。近期杭州、广州等多个城市主流银行先后上调房贷利率，房贷放款周期也从之前的1个月延长到2个月。重点城市楼市政策趋严，是继续贯彻「房住不炒「理念，体现管理层确保房地产政策的连续性和稳定性、确保楼市稳字当头。「因城施策」常态化，政策稳定性提高，行业风险溢价率将下降，行业融资端的再收紧或进一步催化房企之间的分化。同时，中长期居民资金或更多流入资本市场。
近日发改委、能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见。意见指出鼓励结合源、网、荷不同需求探索储能多元化发展模式，围绕分布式新能源、微电网、大数据中心、5G基站、充电设施、工业园区等其他终端使用者，探索储能融合发展新场景。推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用，实现压缩空气、液流电池等长时储能技术进入商业化发展初期，加快飞轮储能、钠离子电池等技术开展规模化试验示范，以需求为导向，探索开展储氢、储热及其他创新储能技术的研究和示范应用。研究建立储能参与中长期交易、现货和辅助服务等各类电力市场的准入条件、交易机制和技术标准，加快推动储能进入并允许同时参与各类电力市场。目标到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，实现装机规模达3000万千瓦以上。到2030年，实现新型储能核心技术装备自主可控，技术创新和产业水平稳居全球前列。
7/23国新办举行新闻发布会上，外汇局副局长、新闻发言人王春英表示在金融市场层面，人民币资产性价比比较高，全球资产配置需求高于新兴经济体。目前，中国股票的市盈率与发达市场以及大多数新兴经济体相比，都是偏低的，所以投资价值还是比较高的。债券也有比较好的投资回报，比如十年期国债收益率稳定在3%左右，显著高于实施零利率甚至负利率国家的债券。此发言或进一步提振市场情绪。同时下周需要关注7/25-7/26美国常务副国务卿舍曼访华、7/29美联储FOMC公布利率决议及政策声明、美联储主席鲍威尔召开新闻发布会等。总的来看，A股不改震荡趋势，逢低关注高景气的半导体、新能源、军工等，华为旗舰新品发布会7/19举行，将发布多款华为智慧屏，部分采用MiniLED智能屏将亮相，MiniLED板块亦受催化。

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