俄承认乌冬两地区独立，四大行同步下调广州地区房贷利率：A股昨日呈现震荡格局，其中上证指数收平，而创业板指受大权重股宁德时代和东方财富拖累收跌0.79%。两市成交额仍未超过万亿，为9018亿元。盘面来看，题材股表现强势，“东数西算”概念股再度上演涨停潮，受近日将正式出台十四五新型储能发展规划的传言刺激，午后储能概念板块异动拉升；同时煤炭板块受稳增长背景下需求扩张、进口煤价倒挂严重的影响全天表现强势。北向资金方面，全天净卖出35.2亿元，其中主要减仓白酒股，贵州茅台、五粮液、凯莱英净卖出额居前，宁德时代、东方财富、京东方净买入额居前。港股方面，恒生科技指数继续大幅调整，收跌2.78%，一方面受周五引导外卖平台下调服务费率政策的影响，另一方面市场传言微信、支付宝个人收款码不得用于经营性收款、以及昨日监管层对游戏产业进行指导，这些传言先后都进行了辟谣。外围市场方面，俄乌紧张局势继续升温，据最新报导，俄罗斯总统普京在与法国总统马克龙和德国总理朔尔茨的电话中表示，会签署承认乌东两地区独立的命令。俄乌双方在两国边境地区部署了大量军事人员和武器装备。美国、乌克兰和北约声称俄罗斯在靠近乌东部边境地区集结重兵。俄方对“入侵”之说予以否认，强调北约活动威胁俄边境安全，俄方有权在境内调动部队以保卫领土。此前被市场寄予厚望的“普拜会”和平会谈的希望渐趋渺茫，市场避险情绪升温，欧洲股市和美股期货下跌，其中纳斯达克100指数期货盘中一度下挫2%；俄罗斯股市创近八年来最大收盘跌幅，俄罗斯MOEX指数收跌10.56%，卢布连续第三天下跌。
昨日四大行公布自2022/2/21起，同步下调广州地区房贷利率，其中，首套房利率从此前的LPR+100BP（5.6%）下调至LPR+80BP（5.4%），二套房利率从LPR+120BP（5.8%）下调至LPR+100BP（5.6%）。而地产股受该消息的刺激昨日尾盘也出现了异动上涨。同时，昨日国家统计局公布了1月70城房价数据，相比去年12月，有39个城市新建商品住宅中房价环比下降，有55个城市二手住宅房价环比下降，在楼市普涨趋势消失，甚至在一些城市房价持续小幅下跌的大背景下，房企去库存和销售回款压力仍然较大。综合来看，上周自山东菏泽率先宣布降低商贷首付比例开始，重庆、江西赣州等地也跟进宣布降低首套首付比例；不仅广州，苏州等地也下调了房贷利率，同时全国已有20多个城市上调住房公积金贷款额度，因城施策的房地产纠偏政策开始陆续推出，指向地产需求侧放松信号出现，今年开年以来，房地产成交疲软、银行房贷额度宽裕，目前大多数房地产调控权限在于地方，首付、房贷利率甚至限购限贷等政策都有调整空间，稳增长诉求下，未来地产边际纠偏政策预计仍将持续。
近期国务院印发了《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》，围绕推动老龄事业和产业协同发展、推动养老服务体系高质量发展，其中明确了到2025年养老服务床位总量要达到900万张以上，养老机构护理型床位占比达到55%，新建城区、新建居住区配套建设养老服务设施达标率达到100%等。 同时提出尽快实现企业职工基本养老保险全国统筹。实施渐进式延迟法定退休年龄，提供差异化信贷支持，满足养老服务机构合理融资需求。人口老龄化是中国需要积极应对的长期人口结构问题，伴随《中国十四五和2035年远景目标纲要》以及此次十四五养老服务体系规划文件出台，顶层架构逐步清晰，预计即将召开的全国两会也有望针对养老提出进一步支持政策。
综合来看，当前市场进入了一个较为纠结的阶段，一方面稳增长政策持续加码，同时随着两会临近，多个板块提前博弈政策预期已积累了较大涨幅，在两会政策落地后，部分资金或将选择预期兑现，从而带来波动加大；另一方面代表情绪风向的高景气赛道如新能源，当前仍处在企稳筑底阶段，需等待提升风险偏好的信号出现，走出向上趋势。这一背景下，短线资金较为活跃，这也是近期题材概念股持续走强的主要原因。短期来看，我们仍然首推确定性较强的稳增长主线，包括新老基建、地产、周期，里面不乏近期热门题材如东数西算、储能、养老，中长期逢低布局新能源、汽车零部件板块。
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