证监会依法批准暂停转融券业务，中国6月CPI同比+0.2%/PPI同比-0.8%：周三A股，市场全天冲高回落，沪指领跌。截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌0.1%，创业板指跌0.06%。沪深两市昨日成交额6776亿，较上个交易日缩量469亿。盘面上，智慧驾驶概念股集体爆发，PCB概念股反复活跃，食品安全概念股震荡走强，光伏概念股一度冲高；下跌方面，煤炭、电力等红利板块陷入调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3600只个股下跌。海外市场方面，鲍威尔称无需等到通胀降至2%以下就可降息，“鸽声大作”坚定市场对9月开启降息的押注，大型科技股带领美股尾盘迅速蹿升，主要指数齐收涨超1%。截至收盘，标普收涨1.02%首次升破5600点，道指收涨1.09%，纳指收涨1.18%。特斯拉十一连涨，11日累计涨超44%，英伟达涨2.7%逼近最高。台积电、苹果、谷歌新高。美债收益率均小幅下跌1-2个基点，10年期美债票买获得强劲需求，欧债收益率普跌。
证监会昨日宣布，依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。同时，证监会批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80％上调至100％，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100％上调至120％，自2024年7月22日起实施。2023/08以来采取了一系列加强融券和转融券业务监管的举措，以强化融券逆周期调节、维护市场稳定、平抑非理性波动、有望提振市场情绪。证监会有关部门负责人就程序化交易监管进展情况答记者问，就当前量化监管工作进展、后续强化监管的考虑做出了响应。截至6月末，全市场高频交易帐户1600余个，年内下降超过20%，触及异常交易监控标准的行为在过去3个月下降近6成。未来将进一步推动程序化交易特别是高频交易降频降速，根据申报数量、撤单率等指标，研究明确对高频量化交易额外收取流量费、撤单费等标准，以“增本”促“降速”。作为国内首个量化交易新规，《证券市场程序化交易管理规定（试行）》将于今年10月8日起正式实施，此后落实细则、异常交易标准等五大方向监管举措加快推出。
行业方面，2024“潮涌浦江”投资上海全球分享季的压轴活动——新城政策发布和城市推介活动7月10日举行。上海市市发展改革委主任顾军现场介绍了近日发布的《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》，围绕产业引领、能级提升、要素保障、机制创新4个方面，提出16条政策举措。创新车联网技术赋能，推动相关平台、功能及政策优先在嘉定、南汇、奉贤新城落地，有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。在青浦、南汇等有条件的新城试点推动低空经济基础设施建设。加快新城工业园区、数据中心等用户侧储能典型场景落地支持一批储能示范项目建设。除此之外，8家光伏企业中报预亏上限超过10亿元，其中隆基绿能预亏上限达到55亿元。晶硅产业链四个环节均出现亏损，价格承压导致盈利水平下降，存货减值是导致亏损的重要原因。隆基绿能认为，再过三个月左右价格可能会稳定或者稍微上抬。随着产能继续出清，价格会回到制造成本。
宏观数据方面，6月CPI同比上涨0.2%，环比下降0.2%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅与上月相同，继续保持温和上涨。6月PPI同比下降0.8%，降幅比上月收窄0.6个百分点，环比由上月上涨0.2%转为下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降0.5%，环比上涨0.1%。除猪肉外的食品价格普降，带动6月CPI环比下降。而PPI改善仍需政策发力。中汽协数据显示，6月，新能源汽车产销分别完成100.3万辆和104.9万辆，同比分别增长28.1%和30.1%，市场占有率达到41.1%。综合来看，证监会暂停转融券业务有望提振市场情绪，且下周7/15三中全会召开，市场仍有维稳需求，上证经历周线七连阴后的悲观情绪有望缓解。中报拉开序幕，建议关注业绩改善的AI光模块等TMT方向、苹果链等，三中全会的新质生产力、税改等政策预期方向，以及电力板块等。

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