美国1月CPI上升6.4%核心CPI涨幅收窄，日本新任央行行长鹰鸽态度有待确认：2月14日，大盘全天震荡分化，沪指小幅反弹，创业板指小幅下跌。截至收盘，沪指涨0.28%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.31%。沪深两市成交额9140亿，较上个交易日缩量651亿。北向资金全天净买入5.99亿元，其中沪股通净买入7.87亿元，深股通净卖出1.88亿元。市场交投情绪没有出现明显变化，仍在多空博弈。盘面上，两市个股跌多涨少，超2400只个股下跌，全天厨卫电器、NMN概念、造纸、金属铜等板块涨幅居前，农业、CPO、旅游、教育等板块跌幅居前。流动性方面，央行开展910亿元7天期逆回购操作，有3930亿元逆回购到期，实现净回笼3020亿元，流动性维持合理充裕。外围市场方面，日本政府正式提名植田和男担任下一任日本央行行长，植田和男在货币政策立场上飘忽不定，上周五在媒体报道计划提名植田和男时，市场解读为鹰派信号，但本周发现鹰派的解读并不准确。日本国会将于2月24日举行听证会，审查植田和男目前的观点，届时市场将会确认日本央行态度是否转变。
宏观方面，美国公布1月CPI数据。美国1月CPI同比上涨6.4%，预估上涨6.2%，前值为上涨6.5%，为连续第7个月下降，创2021年10以来最小增幅。剔除波动性较大的食品和能源价格后，美国1月核心CPI同比上涨5.6%，是2021年12月以来的最小涨幅，仍远高于美联储2%的政策目标，预期值为5.5%，前值为5.7%；1月核心CPI环比上涨0.4%，预期值和前值均为0.3%。推高1月通胀的动力包括住房、食品和能源，其中，住房是物价上涨的最大贡献者。值得一提的是，美国劳工统计局此次调整了CPI分项权重和计算方式，原本两年的统计区间改为了一年，同时各分项权重也发生变化，例如，住房项权重从32.9%升至34.4%，而食品项权重由13.9%降至13.5%。芝商所利率观察工具（FedWatch Tool）显示，3月22日美联储宣布加息25个基点的概率为90.9%，押注加息50个基点的概率为9.2%。美国CPI上涨数据超过市场预期，不过核心CPI是2021年12月以来的最小涨幅，CPI数据公布后，美股三大股指期货均跳水转跌而后快速拉升，美元指数短线走高后下挫。联邦基金利率期货市场目前预计7月前联邦基金利率最高将在5%—5.25%之间，后续需关注美联储官员对加息的表态。
行业方面，今年中宣部将实施“网络出版技术创新发展计划”，重点推动虚拟现实、感知交互、游戏引擎、动作捕捉等网络游戏底层技术创新突破，推动元宇宙、数字孪生、云游戏等新业态拓展应用。其方向明确，具体政策落地将帮助产业成长。此外，广州市日前印发《关于支持市场主体高质量发展促进经济运行率先整体好转的若干措施》。其中提到，发展壮大战略性新兴产业。出台实施汽车产业中长期发展规划，发挥好300亿元汽车产业及零部件产业发展基金作用，提升车规级芯片、动力电池等核心零部件近地化率。出台专项扶持政策，推动半导体和集成电路产业加快发展。扶持生物医药产业加快发展，对取得第二类、第三类医疗器械产品首次注册证书的企业进行最高500万元补助；优化创新药物临床服务中心功能，提升“研发—临床—中试—制造”全产业链协同创新水平。推动相关产业发展。
消息面上，元宇宙产业大会2023年春季会将于江苏昆山举行，大会将重点聚焦ChatGPT与元宇宙的关系。可关注相关的融合概念。综合来看，各地促消费政策陆续发布、3月两会更多的提振政策预期给予A股支撑，不过在1月美国通胀数据公布后仍需关注美联储对加息的表态，以及日本新任央行行长对货币政策的表态等未落地因素的扰动。建议关注业绩超预期，聚焦新能源高景气细分方向，包括汽车轻量化、智能化，受益政策催化与复苏的低位消费，海内外科技巨头加码布局带动的ChatGPT/AIGC题材等。
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