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商务部全面取消制造业领域外资准入限制措施，科创板再掀回购增持热潮：10/26日周四，A股三大指数午后集体拉升翻红并最终集体收涨，截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨0.4%，创业板指涨0.65%，沪深两市成交额8424亿元，北向资金全天净买入12.27亿元，其中科大讯飞、比亚迪、农业银行分别净买入3.05亿元、1.99亿元、1.89亿元，贵州茅台净卖出3.48亿元居首。盘面上，华为升腾概念股全天涨幅居前，华为汽车概念股再度爆发；26日第二届北斗规模应用国际峰会在湖南省株洲市举行，工信部强调积极拓展北斗在工业互联网、物联网、车联网等新兴领域应用，卫星导航相关板块也反复活跃；另有新能源赛道股午后反弹，锂电池方向领涨，宁德时代尾盘转涨；而煤炭股走低，同时高位股方面的分歧加剧，15连板圣龙股份尾盘一度跌超8%。整体个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。港股方面，午后探底回升，截至收盘，恒指收跌0.24%，科指收涨0.31%，南向资金净买入22.27亿港币。盘面看，电力股午后走高，华能国际电力股份涨超8%，华电国际电力股份涨超6%。海外方面，三季度美国GDP超预期同比增长4.9%，创近两年最快增速，体现家庭支出的支持，一定程度上缓和了市场对经济衰退的担忧，给美股带来部分上行支持，但部分企业财报释放的警报信号压倒了经济利好的影响。警告核心业务广告易受宏观经济冲击的科技巨头Meta一度跌近7%，被视为经济晴雨表的快递巨头UPS不到三个月二度下调全年利润指引，股价盘中曾跌6%，盘后给出强劲指引的英特尔股价一度暴拉8%。三大美股指齐创四个月新低。纳指收跌1.76%，标普收跌1.18%，道指收跌0.76%。欧央行暂停加息，欧美国债收益率盘中转降，美GDP公布后加速下行，十年期美债收益率盘中降超10个基点，两年期收益率创两周新低。美元指数三连涨至近三周高位；日元连创一年新低。
10/25日工信部召开制造业企业第三次座谈会，强调要着力提升产业链供应链韧性和安全水平，补齐短板、拉长长板、锻造新板，提高先进制造业水平。要推动产业体系优化升级，改造升级传统产业，巩固延伸优势产业，培育壮大新兴产业，前瞻布局未来产业，推动产业集群化发展。要健全产业科技创新体系，加快关键核心技术攻关，全面提升产业创新能力。要推动制造业高端化智能化绿色化发展，深入推进“智改数转”，提高质量、打造品牌，加快迈向全球价值链中高端。10/26日商务部表示将落实全面取消制造业领域外资准入限制措施，推动创建“丝路电商”合作先行区，推动“一带一路”经贸合作走深走实，推动与更多共建国家商签自由贸易协议、投资保护协议等。此次从自贸试验区制造业负面列表清零扩大到全国层面，释放了中国高水平开放的关键信号，有望吸引更多的外资注入制造业领域，推动我国制造业结构优化，发展质量提升，也为经济发展注入更多信心。在全球经济复苏乏力的背景下，中国后续有望继续推出更具针对性和含金量的稳外资政策。
多家上市公司披露回购、增持、分红或其他正向信息，包括20家科创板公司（科创50及科创100公司合计达9家）。其中金额较大的有宁德时代董事长提议以20-30亿元回购股份，格力电器董事长提议15亿元-30亿元回购股份，歌尔股份拟以5-7亿元回购公司股份，立讯精密副董事长拟增持1-2亿元等。7月至今，科创板共有91家公司新发回购方案，拟回购金额上限97.15亿元；全板块期间回购金额近35亿元。其中，“主力军”科创50公司新发回购方案18份，期间回购金额13.2亿元，“生力军”科创100公司新发回购方案25份，期间回购金额2.4亿元，持续传递积极有力的信号。公募基金三季报出炉，持股规模1.79万亿环比-8.72%，加仓白酒/医药/金融等，TMT仓位从24%降至21.37%，药明康德、招商银行、山西汾酒重回重仓股前十。综合来看，海外地缘冲突，美债收益率高涨仍对市场造成扰动，另一方面市场对中国经济增长信心仍待修复，地方特殊再融资债发行节奏和规模超预期下宏观资金面处于偏紧状态。当前上证已调整至3000点以下，市场悲观情绪已有所体现，建议在当前市场环境聚焦业绩，关注Q3业绩有望回暖的TMT细分产业，华为手机、算力、汽车等产业链仍可持续关注。

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