欧美英2月PMI反弹至逾半年高位引发通胀担忧，中国27省市公布年度计划投资额超10万亿元：大盘全天震荡分化，沪指站上3300点，创业板指震荡调整。截至收盘，沪指涨0.49%，深成指涨0.12%，创业板指跌0.44%。北向资金全天净买入18.54亿元，沪深两市昨日成交额9214亿，较上个交易日缩量284亿。盘面上，煤炭等周期板块全天活跃，汽车产业链震荡走高，军工股盘中异动；下跌方面，ChatGPT概念股冲高回落，总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。海外市场方面，欧美英2月PMI反弹至逾半年高位，服务业加速增长引发通胀担忧，坚定市场对欧美央行维持鹰派加息立场的押注。芬兰当地时间2月21日周二，欧洲央行管理委员会在芬兰召开非货币政策会议期间，拉加德表示，欧洲央行官员仍坚决要让通胀回落到央行的目标2%。欧洲央行行长拉加德再次确认，在连续两次加息50个基点后，欧央行有意下次会议再加50个基点，并且捍卫由数据决定利率路线的方针。市场聚焦周三公布的美联储1月31日至2月1日FOMC会议纪要，寻找下一步加息线索，近期有多位美联储官员称，不能排除3月大幅加息50个基点的可能性。“新美联储通讯社”放风，暗示了美联储可能将通胀目标提高至2.8%。结束总统日休市一天后，对通胀和消费者支出的担忧，令美股继续全线大幅低开，截至收盘，标普500跌幅2%，纳指收跌2.5%，道指收跌2.06%。
消息面上，中共中央政治局2月21日召开会议。坚持稳中求进工作总基调，适应统筹推进“五位一体”总体布局、协调推进“四个全面”战略布局的要求。会议强调，更好统筹疫情防控和经济社会发展，更好统筹发展和安全，全面深化改革开放，大力提振市场信心，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，推动经济运行整体好转。要着力扩大国内需求，加快建设现代化产业体系，更大力度吸引和利用外资，保障基本民生和发展社会事业，努力完成今年经济社会发展目标任务。会议决定今年2月26日至28日在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第二次全体会议。除此之外，2023年以来，各省透露的固定资产投资增速的目标普遍较高，不少省市将今年的固定资产投资目标设定在10%以上，其中最高的海南省为12%以上，目前27个省市及自治区已公布了2023年重大项目名单，其中公布的年度计划投资额超过10万亿元。除了对传统基建的布局，新基建如充电桩、物联网等均有发力。政治局会议及各地区投资目标的设立来看，稳增长仍为主基调，而且基建投资力度加大亦利好相关基建及工程机械板块。
行业方面，2月21日，农业农村部发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见，对生物育种、优化农机购置、生猪产能调控以及数字乡村等提出实施意见。对于生物育种方面，鼓励金融机构增加乡村振兴贷款投放，扩大乡村振兴票据发行规模，将符合条件的乡村振兴项目纳入地方政府债券支持范围。加快生物育种产业化步伐，进一步扩大转基因玉米大豆产业化应用试点范围，依法加强监管。除此之外，全力推进农机提档升级，实施农机装备补短板行动。意见再次提及开展生猪产能调控工作考核，确保能繁母猪存栏量保持在4100万头左右的合理区域；强化市场监测预警和信息发布，引导养殖场合理安排生产，防止生产大起大落。并且要加快国家农业遥感应用与研究中心建设，搭建应用农业农村大数据平台。政策再次提及对于生物育种、农机升级及猪价的调控，表现国家对粮食安全以及农业振兴的重视，相关板块亦得到提振。
疫情后复苏方面，淘系、京东、拼多多三大电商平台今年1月酒类线上销售额较去年末整体呈回暖态势，白酒1月线上销售额同比增加8.41%，单月销售额创两年来新高；各地楼市在春节后已陆续出现回暖迹象，北京二手房单日成交破千套，均能体现出疫情后复苏的强劲。综合来看，近期利好政策频发提振市场信心，海外市场方面需要关注本周四发布的四季度美国GDP初读以及美联储关注的通胀指标-1月个人消费支出PCE物价指数对美联储加息步伐的影响，俄乌战争的不确定性、美元指数反弹等扰动。建议关注业绩超预期方向，聚焦新能源高景气方向，包括汽车轻量化、智能化，光伏储能，低位消费电子、自主可控等。

本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。