央行取消境外机构投资者额度限制，上海版“新基建”行动方案获通过:周四，A股弱势整理，上证指数收盘跌0.23%报2871.52点；深证成指跌0.18%；创业板指跌0.16%；两市成交额不足7000亿元。华为及5G概念表现抢眼，博杰股份等多股涨停。次新股掀涨停潮，侨银环保等多股涨停。消费股受追捧，来伊份等涨停，贵州茅台股价续创新高。化妆品概念崛起，上海家化等涨停。REITs概念分化，海航投资、电子城涨停，光大嘉宝跌停。农业种植概念走强，新农开发、隆平高科涨停。科技股午后跳水，特高压领跌，数字货币、区块链、半导体、充电桩等题材纷纷下挫。北向资金全天净流出31.48亿元，终结连续6日净流入。资金面上，央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，5月7日不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期。隔夜美股标普500指数上涨1.2%，报2881.19点；道琼斯工业平均指数上涨0.9%，报23875.89点；纳斯达克综合指数上涨1.4%，报8979.661点，收复今年以来失地。5月6日，据路透社报导，美国商务部即将签署一项新规，允许美国企业与华为重启谈判，合作制定下一代5G网络标准。根据券商中国报导，在此背后，微软、谷歌、三星等31家巨头结成联盟，以推动建设开放、互通的5G网络系统，从而摆脱“对单一供货商的依赖”；美国6位参议院共和党人敦促美国总统唐纳德·特朗普避免伤害美国芯片制造商。受此带动华为概念股、美股科技股表现造好。
政策面上，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步扩大金融业对外开放，2020年5月7日，中国人民银行、国家外汇管理局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，明确并简化境外机构投资者境内证券期货投资资金管理要求，进一步便利境外投资者参与我国金融市场。《规定》主要内容包括：一是落实取消合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(以下简称合格投资者)境内证券投资额度管理要求，对合格投资者跨境资金汇出入和兑换实行登记管理。二是实施本外币一体化管理，允许合格投资者自主选择汇入资金币种和时机。三是大幅简化合格投资者境内证券投资收益汇出手续，取消中国注册会计师出具的投资收益专项审计报告和税务备案表等材料要求，改以完税承诺函替代。四是取消托管人数量限制，允许单家合格投资者委托多家境内托管人，并实施主报告人制度。五是完善合格投资者境内证券投资外汇风险及投资风险管理要求。六是人民银行、外汇局加强事中事后监管。央行这一举措，有利于外资机构投资进一步加大投资包括A股在内的国内证券市场，也有利于A股进一步全面的纳入MSCI(明晟)等国际指数，引入更多国际资金入驻A股。
5月7日，《上海市推进新型基础设施建设行动方案（2020-2022年）》发布，方案提出构建全球信息通信枢纽，未来三年预计总投资约2700亿元。方案立足数字产业化、产业数字化、跨界融合化、品牌高端化，坚持新老一体、远近统筹、建用兼顾、政企协同，提出了指导思想、行动目标、4大建设行动25项建设任务、8项保障措施，形成了上海版“新基建”“35条”。 新基建在2018年12月中央经济工作会议被第一次提及后，已成为成为逆周期政策中的重要一环，2020年3月4日，中共中央政治局常委会提出，要加快新型基础设施建设，并明确了新基建七大范畴：5G、工业互联网、数据中心、人工智能、特高压、城际高铁和城际轨交、新能源汽车及充电桩等。新基建是有效投资的重要组成部分，5G、大数据等建设是信息产业发展的基础，加大新型基础设施建设，尤其是数字基础设施建设，能够对其他制造业和服务业起到带动效应。疫情对中国经济增长带来的“硬缺口”，短期通过新基建投资虽难以完全弥补，但其对稳就业、稳预期仍起到积极作用。上海作为我国综合竞争力较强的城市，近年来网络基础设施、数据中心和计算平台规模及重大科技基础设施都在国内处于领先位置。本次《行动方案》也是我国第一个省市层面出台新基建相关落地方案的地区。
行业面上，根据中汽协统计，4月汽车行业销量预计完成200万辆，环比增长39.8%，同比增长0.9%，1-4月汽车行业累计销量预计完成567万辆，同比下降32.1%。尽管20Q1新冠肺炎疫情的爆发中断了中国汽车行业逐步复苏的进程，不过当前国内疫情已经得到较大缓解，迭加稳定汽车消费基调已定，预计后续放松限购、汽车下乡等刺激政策将不断推出，Q2行业将逐渐企稳反弹。中长期看，预计20-25年中国汽车千人保有量将逐渐向目前全球平均值414辆趋近，复合年增长预计将逐渐稳定在3%。总的来看，目前A股整体估值仍具备吸引力，上市公司的业绩风险基本释放完毕，市场风险偏好有望提升。另外，扩大金融行业对外开放的力度不断加大，取消证券公司、基金管理公司、期货公司外资股比限制以及放开境外投资者投资额度等措施陆续出台，未来外资持续流入，A股有望迎来资金行情。操作上，建议关注：一是科技股，包括国产替代加速的半导体、政策与资金驱动的5G、IDC。其次可继续关注消费在内的纯内需方向。

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