美国1月零售销售环比增3%高于预期，央行强调因城施策实施好差别化住房信贷政策：周三（2月15日）A股三大指数小幅低开，午后低位震荡而后集体收跌，截至收盘，沪指跌0.39%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.7%。沪深两市全天成交额9373亿元，较上个交易日放量233亿元，超2700只个股下跌；北向资金净卖出18.6亿元，其中沪股通净卖出18.59亿元，深股通净卖出0.05亿元。盘面上，ChatGPT概念股再度活跃，充电桩、算力、信创等涨幅居前，而地产、家居、医疗、保险及旅游等领跌。海外市场方面，美国1月零售销售环比上涨3%高于市场预期，为2021年3月以来最大增幅，13个零售类别均出现不同程度的上涨；1月核心零售销售环比增长2.3%，远超预期的0.8%，或意味着高通胀问题顽固，增加了市场对美联储可能在更长时间内加息至更高水平的预期。数据公布后，美股三大股指期货均短线下挫超0.5%，2年期和10年期国债收益率倒挂幅度扩大至89.8个基点。三大股指集体低开，午盘后纳指率先转涨而标普和道指紧随其后，最终集体收高，截至收盘，标普500指数涨0.28%，纳指涨0.92%，道指涨0.11%。美德基债收益率创六周新高，美元时隔五周重上104.欧洲方面，欧央行行长拉加德重申有意3月再加息50个基点。欧盟表示计划对俄罗斯发起第10轮制裁，将涉及金融银行业、军民技术出口等，包括涉及价值110亿欧元的技术出口贸易禁令。
2月10日，人民银行召开2023年金融市场工作会议。指出拓展民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”）支持范围，推动金融机构增加民营企业信贷投放。动态监测分析房地产市场边际变化，因城施策实施好差别化住房信贷政策，落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施，加大住房租赁金融支持，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。推进大型平台企业金融业务全面完成整改，加强常态化监管，支持平台企业健康规范发展。预计地产及相关平台行业将有更多利好政策出台。同时，16日出版的第4期《求是》杂志将发表习近平重要文章《当前经济工作的几个重大问题》，其中重点指出必须大力实施扩大内需战略，要有效防范化解重大经济金融风险。
行业方面，乘联会发布2月1-12日新能源车市场零售11.4万辆，同比增加106%；机械工业联合会发布2022年机械工业外贸总额1.07万亿美元，同比增长3%，续第二年超过万亿美元大关，其中汽车整车等对出口的带动作用持续增强，全年新能源车出口近68万辆，同比增长1.2倍，新能源车板块有望持续利好。昨日爱奇艺、汽车之家、携程、掌阅科技等多家企业宣布接入百度“文心一言”AI能力，已有超20家媒体官宣接入“文心一言”；截至2月13日，已有十余家互联网大厂进军ChatGPT概念，阿里巴巴、腾讯、华为、字节跳动、京东、360、科大讯飞、快手、网易有道等互联网企业均先后宣布有类ChatGPT技术储备、准备发布和已经发布类ChatGPT产品服务，相关题材或将持续炒作。2023年春运于2月15日结束，预计发送旅客15.95亿人次，同比增长50.5%，疫情防控进入新阶段的第一个春节跨区域人员流动增加明显；三大航1月运营数据齐报喜，国航、东航及南航1月旅客周转量同比上升62.2%，42.7%和44.6%，航空客运业务回暖显著。外汇局网站显示1月外资净买入境内股票277亿美元，创单月历史新高，稳增长各项政策措施效果逐显，经济企稳回升态势进一步巩固。
综合来看，多地促消费政策的发布及3月两会更多提振政策的预期给予A股支撑，但仍需关注美联储对加息的表态，俄乌战争动态以及日本新央行行长货币政策未落地等因素扰动。建议可关注业绩超预期，聚焦新能源高景气细分方向，包括汽车轻量化智能化，海内外巨头持续布局带动的AI、信创等数字经济产业链，以及有更多利好政策预期的地产、低位消费等。

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