八家科技企业被美国移出未经核实名单，南北船重组带动新一轮国改启动：周一市场高开高走，最终沪指收涨于3044.9，上涨2.22%。两市成交额为6141亿，较前一交易日上涨1986亿。主要指数中，中小板指表现最好，上涨4.04%。央行今日未开展逆回购操作，因今日有1500亿元逆回购到期，当日实现净回笼1500亿元，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响。周一在岸人民币兑美元即期汇率夜盘收报6.8530元，较上一交易日夜盘收盘涨120个基点。全天成交量增加58.03亿美元至293.64亿美元。随着美联储7月降息预期升温令美元指数下跌压力犹存，加之中美贸易摩擦持续好转，当前压制人民币汇率反弹的最后一个不确定性正在逐步消散。
周末G20中美首脑会晤超预期的方面主要集中在科技禁运预期的缓和。特朗普表示美国公司可以继续向华为出售零部件，并且美国商务部工业与安全局（BIS）将包括三安光电内的8家中国实体移出了“未经核实名单”（UVL）。贸易摩擦带来的不确定性消除后，与华为消费电子和通信等相关产业链的科技蓝筹公司有望受益。另外，日本政府宣布从7月4日起，日本半导体材料、OLED材料等将限制对韩国出口。国内半导体与OLED材料相关上市公司有望在日韩的摩擦中受益。华为将于7月2日召开云城市峰会，期间，华为云存储战略及新品将重磅发布，峰会将展示云全系列云服务、自主研发的鲲鹏920、升腾310芯片等，继续关注华为产业链。
7月1日晚间，中国船舶、中国重工、中国海防、中船科技、中国动力、中船防务与久之洋同时公告，中船集团正与中船重工筹划战略性重组，有关方案尚未确定，方案亦需获得相关主管部门批准。从2015年开始就屡次传出。进入2019年，相关部委的表态使合并有加速落地迹象。对于上市公司来讲，若两船合并后，将重新定位上市公司，作为专业化平台承接两船相关资产。南北船筹划战略性重组，有望开启新一轮军工资产整合，核心资产有望加速证券化。经济面上，高频数据显示经济下行态势依旧,制造业景气要看需求。预计未来货币政策仍以定向降准等结构性政策工具为主，总量边际宽松但不会大水漫灌，以降低民营小微企业融资成本为重。减税降费利好将持续释放。若贸易摩擦激化，不排除降低政策利率，财政政策将加码以拉动基建、消费，但经济真正企稳将延后。
7月解禁规模2539.57亿，是全年解禁压力相对较小的月份，解禁规模相较于6月环比下降4.71%。从PMI等资料来看，作为基准的盈利预计暂时还看不到改善，总量的流动性已经较为稳健，结构上增量海外资金稳步入市，迭加风险偏好可能成为市场的主导力量，7月市场可能以区间震荡向上行情为主，还需重点关注7月政治局会议对于去杠杆等方面的定调以及部分上市公司中报业绩暴雷情况。行业层面，预计科创板将会正式开始交易，对成长板块有较强的带动作用。建议关注低估值大金融、大消费，以及受科创板带动的科技龙头股。

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