十省市明年起试点商业养老金业务，上市房企掀起募资潮：12月1日（周四），受隔夜外围股市大涨提振，A股三大指数早盘高开后震荡回落，尾盘小幅收涨。截至收盘，沪指涨0.45%，深成指涨1.4%，创业板指涨1.53%。两市全天成交额时隔半月再次突破1万亿元，达10584亿元，北向资金净买入114亿元。受多地优化防疫措施影响，消费板块表现突出，乳业、食品等大消费股全天领涨，信创板块午后飙升，房地产开发板块尾盘回暖；而新冠治疗板块早盘大幅杀跌后午后有所拉回，抗原检测板块则领跌两市。海外市场方面，美联储理事Bowman称加息将继续但很快会放缓，峰值或略高于美联储在9月份中位数为4.6%的预期。美联储关注的通胀指标PCE物价指数10月同比增长6%低于预期，而后美债收益率齐跌，10年期美债收益率跌7.33个基点，两年期美债收益率跌6.21个基点。同时，美国11月ISM制造业指数降至49创2020年5月以来新低，而续请失业金人数创十个月新高，进一步促使市场下调对美联储的升息预测，数据发布后美股短线快速走低，三大股指全线转跌，截至收盘，标普收跌0.09%，道指数收跌0.56%，纳指收涨0.13%。
国务院副总理孙春兰1日在国家卫生健康委召开座谈会，听取防控工作一线代表对优化完善防控措施的意见建议。她强调，要总结基层经验做法，推动防控措施持续优化。人民日报发文称封控管理要快封快解、应解尽解。新华社再度连续发布三篇评论文章，文章称，“快封快解、应解尽解”是坚持科学精准防控的应有之义，是高效统筹疫情防控和经济社会发展的必然要求。继广州多区域解除防疫临时管控区、北京等地调整防疫政策后，乌鲁木齐昨日起开始全面恢复跨区公交线路、出租车及快递网点运营；重庆宣布不再按行政区域开展全员核酸检测；广州公共场合不再查验核酸，部分地区电影院重新开业；宁夏取消低风险人员流动限制。各地有望继续跟随优化防疫政策，后疫情时代景区旅游、机场航空、商超零食、观影娱乐等消费有望开启复苏。
昨日银保监会办公厅发布了《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》，明确自2023年1月1日起，在北京、上海、江苏等10个省（市）开展商业养老金业务试点，期限暂定一年，参与试点的养老保险公司包括中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司、国民养老保险股份有限公司；试点内容包括创新发展养老保险公司商业养老金业务，提供包括养老账户管理、养老规划、资金管理和风险管理等服务，满足客户生命周期内多样化养老需求；允许企事业单位以适当方式，依法合规为个人提供交费支持等。预计商业养老金将对个人养老金制度起到支持和补充作用，养老保险公司在养老资金以及相关风险管理方面的经验也将进一步推动养老金融供给侧结构性改革，加速市场探索出适合我国国情的养老金融发展路径。
行业方面，近期支持房地产市场的“金融16条”继续在多地落实，日前深圳金融管理部门会同政府部门组织辖内全国性商业银行、房地产企业、信托公司、担保公司召开了房地产金融工作座谈暨政银企对接会；山东工行与10家房企签署《战略合作协议》，合计提供意向性融资总额不低于200亿元；宁波银行与宁波华盛房地产在房地产项目贷款、经营性物业贷款等方面达成全面合作意向。同时，全国多地也针对个人购房者提出了多项政策优惠，广州多家主流银行对个人房贷推出延期偿还服务，最长可延期12个月；哈尔滨拟于月中冬季新建商品房展销会期间推出契税、交易税补贴，并发放大额建材、家电消费券；安徽黟县将给予12月前100名在黟县购买新建商品房且足额纳税者，6000元-15000元不等的购房奖补；河南虞城将为在辖区内购买一手商品房并在2023年2月前缴纳契税的购房人，给予契税总额的5%-15%不等的补贴；江西九江规定生育二孩/三孩的家庭，购买首套自住住房申请公积金贷款的最高限额可上浮10%/20%；安徽安庆宣布12月起多子女家庭在辖区内首次申请住房公积金贷款购买自住住房的最高贷款额度增加10万元。预计这些措施将进一步支持百姓刚性和改善性住房需求，拉动房地产市场消费。此外，房地产再融资新政发布后，上市房企掀起募资潮。万科拟发行、配发及/或处理公司新增A股及/或H股股份等。陆家嘴拟通过发行股份及支付现金方式，购买控股东陆家嘴集团及其控股子公司持有的位于上海浦东陆家嘴金融贸易区及前滩国际商务区的部分优质股权资产，并募集配套资金；此外，华夏幸福、天地源募集资金拟用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产等项目。地产政策频出不断落实，有望继续提振板块表现。
12月1日，埃安、理想汽车、哪咤、蔚来、赛力斯等多家新能源车企发布11月销量或交付量数据，理想实现单月交付量历史新高，11月交付量15034辆；同比增长11.5%；蔚来的交付量紧随其后，11月交付14178辆汽车，同比增长30.3%。在产品切换期销量疲软的小鹏汽车，11月交付量表现也重拾涨势，当月交付量达到5811辆，环比增长14%。补贴即将退出迭加年底车企冲量营销加码，新能源车销量有望再回暖。综合来看，近期市场对于地产行业的支持力度持续加码，疫情防控政策进一步优化，带动市场情绪回暖、风险偏好提升、成交量有所放大，不过板块间轮动加剧，仍需防范短期涨多板块调整风险，聚焦低位低估值。建议关注估值修复的地产板块，疫后的消费复苏，逢低关注新能源、医疗器械、自主可控等。

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