美联储发声鹰派称利率或更高更持久，深圳市暂停3年后再发积分入户办法：周三（2月8日），A股三大指数缩量调整，截止收盘，沪指跌0.49%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.48%。沪深两市全天成交额8048亿元，较上个交易日减少400亿元，已连续四日环比下降；北向资金全天净卖出14亿元，近4日连续减仓累计超100亿元。盘面上，固态电池板块全天领涨，钠离子电池、一体化压铸、光伏设备等板块涨幅居前，ChatGPT概念大幅分化，而机器人、人工智能、半导体等跌幅靠前。整体看，个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。海外市场方面，过去两个月美国二手车价格均出现环比上涨，1月份全美二手车平均价格环比上涨2.5%。加上一份强劲的非农报告，市场担忧，美联储可能会采取更多行动来抑制通胀。美联储多位高官发声鹰派，认为预测利率峰值水平在5-5.25%区间是合理的，理事沃勒称可能需要将高利率政策维持得比预期更久。同时昨日美国财政部拍卖350亿美元10年期国债，得标利率3.613%脱离近四个月最低位。结果发布后，美债收益率跳水跌至日低，10年期跌超4个基点至3.63%，两年期最深跌近6个基点至4.41%，均从一个月高位回落。美股整体低开低走，并集体收于日低附近，截至收盘，道指跌0.61%，纳指跌1.68%，标普500指数跌1.11%。
2月8日，深圳市发改委等三部门印发《深圳市积分入户办法》的通知，自2023年2月15日起施行，有效期五年。该文件指出了申请积分入户人员应同时具备的基本条件及明确的积分指标，包括拥有深圳市合法产权住房，每满1个月积1分；在深圳市租赁住房，每满1个月积0.2分；缴交深圳市社会保险，每个险种每满1个月积 0.3分等。从积分指标来看，拥有“住宅类房产”是重要的加分项，政策利好深圳楼市，尤其是商品住宅项目。同时，无锡昨日将首套房贷利率由4.1%降至3.8%，春节后已有包括郑州、厦门、福州、珠海、长春等城市密集下调了首套房贷款利率至4.1%以下。据不完全统计，今年以来，河南省、江苏省、辽宁省、湖北武汉、四川省等多地出台了稳经济若干措施，其中均在稳楼市方面提出多项措施。预计后续针对刚需和改善的购房需求政策仍存放松空间，既有政策加快落实迭加增量举措持续出台，房地产市场的向好预期也有望提振市场信心，助推经济回稳向上。
行业方面，乘联会公布1月乘用车市场零售达到129.3万辆，同比下降37.9%，环比下降40.4%，皆创本世纪以来的1月最低数据；其中1月新能源乘用车零售销量达33.2万辆，同比下降6.3%，环比下降48.3%，12月出现的新能源销量走缓特征仍在延续，而乘联会表示走势符合预期。新年伊始进入消费者对政策观望的过渡阶段，新能源刚需车型成本继续承压，迭加补贴退坡带来的价格复杂调整，新能源车市场格局正在重塑。据不完全统计，近期已有近20个省市公布了2023年的汽车消费补贴政策，其中公布了总金额的11个省市预计将发放约5亿元消费券精准助力，2月或为节后真正的市场启动期。同时，继百度类ChatGPT项目曝光后，阿里确认类ChatGPT产品正在内测，网易有道也表示计划推出教育场景下ChatGPT同源技术产品demo，相关板块或将持续炒作。
1月新增贷款有望突破单月最高纪录，对公贷款依旧表现强劲，新增社会融资规模有望在5.5万亿左右。受去年同期基数较高影响，M2或继续小幅回落。结构上，基建相关贷款投放多，带动企业中长期高增。综合来看，春节假期消费市场超预期回暖，多地陆续以消费券等方式继续政策刺激，以及3月的两会政策预期仍将带给A股支撑，但美联储加息动作及俄乌局势等扰动仍存。近期A股市场外资流入的步伐开始明显放缓，而市场继续呈现震荡调整格局，或逐步向盈利超预期增长的重点企业转换。截至目前，已有近2700家公司披露2022年度业绩预告，分化较为明显，逾200家公司预计盈利超10亿元，预计利润规模最大的公司较集中于石油、煤炭、白酒、新能源等行业。短期美联储鹰派加息升温、中美纠纷反复，以及美元走强的背景下人民币短暂承压，北向资金大幅净流入的斜度放缓，预计短期A股将维持震荡的格局。具体操作上，建议关注经济结构转型背景下的AI、信创等数字经济，以及有更多利好政策预期的地产、消费及新能源汽车产业链等。

本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。