拜登刺激计划引爆美股，芯片涨价潮愈演愈烈：上周上证指数涨逾1%，录得周线三连阳；创业板指涨逾4%，终结三周连跌。周五两市成交额缩减至7500亿元左右，北向资金全天实际净买入37.38亿元，整周累计净买入超245亿元。周末上市公司沃森生物一场“转让泽润生物股权”电话会引爆舆论，因12/4沃森生物公告以11.4亿元转让上海泽润32.60%股权，同时放弃增资的优先认可权，交易完成后沃森生物持有上海泽润的股权将由65.14%降至28.50%。此举引发投资者质疑，因上海泽润评估整体估值为35亿元，其研发的二价和九价的HPV疫苗已有上市预期。当前沃森生物705亿市值、74倍估值亦是由此预期支撑，预计该消息将引发个股乃至板块调整。上周道指累计涨1.03%，纳指涨2.12%，标普500指数涨1.37%，均已连涨三周。周五美国劳工统计局公布，美国11月季调后非农就业人口录得增加24.5万人，不及市场预期，且连续第5个月增幅下滑。前值为增加63.8万，预期增加46.9万人。在此数据公布后，拜登发布声明称，11月糟糕的非农就业报告显示经济陷于停滞，“需要采取抗疫救助的紧急行动。”拜登认为，在目前状态下，国会目前批准的任何方案都是不够的，明年1月需要追加行动。此外，拜登还在考虑“撒钱”。拜登称，“如果救济法案包括1200美元的援助会更好。”拜登团队发言人还表示，拜登团队已经就刺激计划与国会接触。受此消息提振，周五美股三大股指齐创新高，道指重回三万点之上，报30218.26点，涨248.74点，涨幅0.83%。纳指报12464.23点，涨87.05点，涨幅0.70%。标普500指数报3699.12点，涨32.40点，涨幅0.88%。预计放水计划预期有望继续支撑美股以及大宗商品表现。
英国富时罗素公司当地时间12/04宣布将从相关指数中删除8家中国公司的股票、12/21日起开始生效。8家中国公司包括海康威视、中国铁建和中国航天卫星、中国交通建设股份有限公司、中国核工程建设集团有限公司、中国中车股份有限公司、曙光信息产业有限公司和中国化工股份有限公司。此外，当地时间12/03美国国防部正式发布声明称，中芯国际、中海油、中国建设科技集团、中国国际工程咨询有限公司这四家中国企业已被其列入“黑名单”。 而12/04中芯国际发布公告，公司全资附属公司中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投已订立合资合同，以共同成立合资企业中芯京城集成电路制造(北京)有限公司，注册资本为50亿美元，总投资额为76亿美元（约500亿人民币），业务范围包括生产12吋集成电路晶圆及集成电路封装系列等。中芯国际早在7/31曾发布公告称与北京国资共同出资成立公司，聚焦28nm及以上制程工艺的芯片制造。美国对中国科技企业制裁加速中国政策、资金对于国产软硬件的支持，有望大幅加快国产化进程。
近期关于芯片涨价、产能吃紧的消息愈演愈烈。据媒体消息称，受芯片供应不足影响，上汽大众从12月4日开始停产，一汽大众也从本月初进入停产状态。大众中国响应称，虽然芯片供应受到影响，但情况并没有传闻中严重，目前正在寻求解决办法。在整条产业链产能吃紧的情况下，半导体晶圆制造、封装、元器件等多个环节开始涨价。瑞萨、恩智浦等元器件大厂均发布了涨价函，明年上半年订单排满。据了解，功率半导体行业目前平均涨幅5%-10%，部分产品涨幅更高。由于全球MCU缺货，盛群、凌通、松翰、闳康、新唐等五大MCU厂近期同步调升报价，据证券时报援引媒体报导，部分品项调幅超过一成。其中，日商瑞萨交期已经拉长至4个月以上。此外，虚拟币暴涨带动矿机显卡需求，再加上全球疫情影响下的产能不足等一系列原因，如今显卡也出现一卡难求的局面。中芯国际连手国家队、芯片缺货涨价等消息发酵，汽车智能化加速需求等多重利好因素有望带动半导体板块表现。
全球新冠疫苗大规模开打在即，俄罗斯莫斯科市政府市民疫苗接种电子申请系统4日正式启动，接种站5日投入运营；英国也在本周起向全国提供辉瑞和德国生物新技术公司的新冠疫苗。FDA将在周四投票决定是否为辉瑞疫苗提供紧急用户许可证（EUA），以及是否在周五开始分发疫苗。国务院副总理孙春兰指出，目前我国5条技术路线的14个疫苗进入临床试验，其中5个疫苗正在按程序按标准开展Ⅲ期临床试验，紧急使用、生产准备各项工作有序推进。从目前地方的价格看，在试点中，多地是每支200元。随着疫苗全球开打，迭加拜登刺激政策，进一步推升全球经济复苏预期。此前中国PMI数据印证中国经济持续回暖，预计A股震荡上行趋势有望延续，建议一方面布局低估值金融、顺周期，另一方面汽车智能化加速下的汽车电子、半导体等。

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