重点行业碳达峰方案将陆续发布，9月新能源车渗透率达21.1%：10月12日，两市下行，截至收盘，上证指数跌1.25%，深证成指跌1.62%，创业板指跌1.81%，两市成交额连续两个交易日低于万亿元，交投情绪较前期减弱。北向资金净卖出13.79亿元，沪股通净卖出3.99亿元，深股通净卖出9.8亿元，情绪与大盘表现一致。盘面上，一级行业中仅房地产、社服、食品饮料微涨，钢铁、石油、稀土等前期活跃的周期板块、特高压板块领跌大盘，迭加权重股集中的券商板块跌幅同样较大，引起市场下行。流动性方面，央行净回笼900亿元，隔夜SHIBOR下行0.03pct至2.1%，流动性保持合理充裕。外围市场方面，美股道指跌0.34%，标普500指数跌0.24%，纳指跌0.14%，10年期美债降至1.584%，昨日包括副主席克拉里达在内的多位美联储官员发表讲话，支持从11月开始缩债，市场对美联储缩债表现出担忧情绪，使美股连续第三天收跌，美债收益率上升。
宏观方面，习近平在《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会上指出，为推动实现碳达峰、碳中和目标，中国将陆续发布重点领域和行业碳达峰实施方案和一系列支撑保障措施，构建起碳达峰、碳中和“1+N”政策体系。中国将持续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目。再次明确中国的能源调整的路线，11月即将迎来十九届六中全会，更多相关政策或将在年底和明年初持续落地，带动光伏、风电等板块的政策行情。
行业方面，乘联会发布9月乘用车数据，乘用车市场零售为158.2万辆，同比下降17.3%；厂商批发销量173.7万辆，同比下降16.1%，促销政策尚未全面铺开导致消费信心和消费能力不强，迭加缺芯问题依然存在，导致车市并不火爆。但注意到新能源车9月零售量同比增长184.4%，环比增长14.7%，景气度高，1-9月新能源车零售渗透率达到12.6%，较去年的5.8%明显提升，预计在各地新能源车促销政策陆续铺开，以及新能源车下乡政策的推动下，新能源车的基本面将保持积极，但需注意能耗双控以及原材料价格较高对新能源车产业链成本的影响。
发改委于昨日早间对此次电价改革作出说明，表示此次改革特别强调保居民农业用电稳定，对CPI没有直接影响。如果市场交易电价上浮，会在一定程度会推高企业、特别是上游企业的用电成本，对PPI有一定推动作用，制造业成本将相应提高，影响其基本面，且根据如利瓦伊斯、海天等下游企业发布的涨价函来看，成本传导正在发生，上游成本继续上涨或压制消费者信心。总的来看，A股尚在题材轮动的行情中，而外围市场担忧美联储、欧洲央行、英国或存在在21Q4、22Q1、21Q4分别做出缩减TAPER、减少购债、结束QE的可能性，美联储副主席昨日表示开始缩减美联储债券购买计划所需的条件已经“几乎得到满足”，全球主要经济体加息的担忧仍将扰动A股市场；同时，近期私募出现部分退出，带动成交量下降，传闻针对私募的规范政策或将出台，使A股成交量缩减，A股或延续震荡。短期来看，当前进入财报季，板块轮动的行情下市场资金的关注点有望转向业绩主线，建议关注估值低位的消费、基建、金融，三季报超预期的如部分估值调整合理的科技股。

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