深圳到2025年新能源发电装机占比达到83%，美国宣布豁免东南亚四国光伏组件24个月关税：沪深股指昨日全在线扬，上证指数收涨1.28%，宁德时代大涨近7%带动创业板指走强，收涨3.92%，上周四科创50步入技术性牛市后，昨日再度大涨3.86%。两市成交额较前一交易日放量，突破万亿元，达到1.11万亿。盘面来看，“锂、光、芯”等热门赛道纷纷崛起，锂矿指数大涨近9%，盐湖提锂、动力电池指数均涨6%左右、光伏ETF大涨近5%，而通胀线代表板块煤炭也继续表现强势，多股再创新高，相较而言，地产、农业、银行等表现低迷。北向资金再度跑步进场，全天大幅净买入112.55亿元，近6个交易日连续加仓累计超400亿元。港股方面，尾盘受到中国将结束对滴滴的调查并解除在新用户方面的禁令这一消息的刺激，尾盘在大市值科技龙头带领下指数放量直线拉升，恒生指数短时间内拉升超300点。恒生科技指数收涨4.64%。外围市场方面，美股三大指数震荡收涨，其中纳指收涨0.4%，标普500收涨0.31%，受拜登政府正采取行动促进国内清洁能源发展利好的消息，美国光伏股大涨，而受滴滴利好的消息，热门中概股也再度领涨大盘。10年期美债收益率三周来首次重回3%，美债收益率曲线重新陡峭化。美元指数站稳102上方，由于市场对美联储在6月和7月各大幅加息50个基点的预期不变，或进一步支撑美元。
政策方面，深圳发布培育发展新能源产业集群行动计划的通知，明确提出到2025年，深圳全市新能源发电装机占比达到83%，产业增加值达到1000亿元左右，提出8大重点工程，包括先进核能推进工程、智能电网引领工程、光伏发展壮大工程、新型储能发展工程、天然气扩大利用工程、海上风电发展工程、氢能产业培育工程、新兴能源开拓工程。强调持续推进“华龙一号”三代核电技术向智慧化方向发展、开展四代核电前沿技术攻关；强化光伏装备、电池片及组件、系统集成、电站建设运维产业链条；持续壮大以电化学储能为主的新型储能产业体系；研发下一代大容量、高防护的海上风电变流器等。
产业方面，白宫将发布声明，支持美国电网及清洁能源建设项目，对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的太阳能组件给予24个月的关税豁免等，以保证供应链稳定。本次总统令明确了商务部仍在进行的反规避调查不会对东南亚四国产生新的关税，虽然未明确201关税是否一并免除，但由于之前东南亚出口美国组件即以双面组件为主，201是否一并免除的边际差异不大。此举有望稳定本土市场预期，带动需求放量，22年全年美国新增装机有望达到30GW以上。美国作为高溢价市场，当前组件单W盈利超过5毛，逆变器美国平均单W盈利后续随着供给释放，或出现回落，但整体看，逆变器、组件、支架等产品仍然是全球最佳盈利市场，政策预期稳定后，中国产品有望进一步提升市占率，因此可重点关注美国市场占比较高的光伏标的。
综合来看，自4月底一季度政治局经济形势分析会以来，A股大盘、小盘指数都出现了明显反弹，且好于外围主要股票市场。短期来看，当前处于中报业绩预期钝化+刺激政策还在落地过程中的修复窗口期，市场情绪转向积极带动市场短期内继续修复，但中期维度来看，下半年业绩预期仍有一定不确定性，除了疫情可能的反复外，地产市场能否出现有力修复及其对流动性的影响、海外需求走弱及主要权益市场是否会继续出现较大的波动、美联储加息预期的变化以及中美关系等，都是下半年市场需要考虑的不确定性因素。短期我们建议重点关注预期上修的锂电，中报业绩确定性较高的光伏、煤炭。

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