创业板刷新9个月来新高，基金券商蓄势待发科创板发行：周一，沪深两市再度大涨，上证综指收涨1.92%报3026.99点；深证成指涨3.64%报9704.33点，创业板指大涨4.43%报1727.8点，刷新9个月新高；两市成交9444亿元，不过北向资金昨天净流出15亿元，北上资金已连续4日呈净流出态势。板块方面，电力物联网概念表现抢眼，电气设备板块近百股涨停，板块的强势来自于政策的推动，国家电网在2019年度工作会议上提出，加快建 设具有全球竞争力的世界一流能源互联网企业，重点是建设运营好智慧电网及泛电力物联网，市场预计2019-2021的三年内，相关电网信息化投资额合计在1400亿元。此外，港口、海运、传媒、白酒股涨势不俗；连续大涨的边缘计算概念出现分化。在流动性方面，央行公告，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，3月11日不开展逆回购操作。而从利率方面来看，除2周期限shibor外，其余各期限shibor昨天全线上涨，隔夜上涨4.5个bp。市场认为随着地方债发行重启和MLF陆续到期，后续市场资金面存在一定的收紧压力，预计央行将适时重启公开市场资金投放。
继此前央行行长易纲在两会期间关于货币政策以及汇率问题回答中外记者提问后，周一，对于民营企业股权融资支持工具预计何时推出，中国人民银行武汉分行行长王玉玲在接受专访时表示，人民银行已会同相关部门研究制定了民营企业股权融资支持工具设立方案，按程序报批国务院后实施。后续缓解民营企业特别是小微企业融资难的相关政策有望继续出台。此外，在科创板筹备方面，昨天上交所举办设立科创板并试点注册制全所员工培训，为后续科创板的开设做好充分准备。而在二级市场方面，科创板基金进入集中受理期。自3月起至今获受理的科创板基金已经达到31只，上报的科创板基金也已达到45只，近七成科创板基金已获受理。此外，有25家券商可开通科创板权限，预计本周还有12家券商可开通科创板权限。对于保险资金投资科创板是否有限制，昨天银保监会副主席周亮也表示，在资本市场中，鼓励长期资金的运用，在保险资金上也会进行一些鼓励，相信科创板和所有的股市应该是一样的。整体来看，市场对于科创板的热情高涨，后续各类相关工作落地后，科创板企业的上市将为A股估值打开新空间。
在行业方面，昨天据中汽协资料，中国2月份汽车销量148万辆，同比下降13.8%，相关资料与上周乘联会所公布的相差无几。而与传统汽车行业不同的是，新能源汽车2月销量5.3万台，同比增长53.6%，走出独立行情。而谈及特斯拉国产时，中国汽车工业协会秘书长助理许海东表示，特斯拉降价及在中国建厂，对中国自主品牌汽车来说是一个很大的冲击。由于特斯拉良好的品牌效应以及营销能力，如果按照此前的计划，上海工厂未来年产能可达到50万辆的话，会加剧整个国内新能源汽车市场的竞争压力。在这样的情况下，自主品牌应该采取应对措施，尽快地提升产品竞争力。不过对于中游而已，特斯拉的国产势必将会出现第一个国产电池供货商，昨天市场传闻宁德时代正与特斯拉就电池供应合作进行探讨，未来特斯拉的国产将会为中游电池及材料打开新增量。
整体来看，近期金融资料出现波动，不过根据央行表述，考虑到季节因素影响消退，整体2月金融数据平稳。 虽然市场在经历了前期快速上涨，但在政策以及市场资金推动下，市场仍有上行空间，不过目前行情或将逐步进入回到基本面方向。此前市场整体是以超跌反弹、题材性炒作作为主线，而随着财报季来了，未来市场或将回归到对于公司基本面、成长性的判断上来，个股出现分化将是主要的特征，这也是A股市场真正走向理性的一个标志。短期来看，未来一个半月将是年报以及一季报集中披露的时间，业绩、成长、高分红或将成为市场新的关注点。尤其是当前宏观经济下行压力依旧较大，能够实现逆周期增长的公司就更容易引发市场关注。部分资金或从成长确定、估值优势、产业符合国家战略导向这三个维度来判断投资价值。操作层面， 建议关注受益于行情上涨的金融股，以及政策扶持的5G，高端制造以及新能源汽车等。
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