国常会提及适时运用降准等货币政策工具，5月全球半导体销售额创历史新高：A股三大指数昨日集体收涨，其中沪指上涨0.66%，收报3553.72点；深证成指上涨1.86%，收报14940.05点；创业板指走势较强，收盘涨幅达到3.57%，收复3400点整数关口，收报3409.59点。两市成交额超过一万亿元，昨日达到1.05万亿元，成交额连续五个交易日突破万亿元，北向资金昨日净买入43.73亿元。板块上看，锂电池、光伏等高景气板块大涨，医药医疗、白酒反弹修复，煤炭和农林牧渔等表现不佳。资金面上，央行公开市场昨日进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率不变，因有300亿元逆回购到期，当日实现净回笼200亿元。
2021年7月7日，国常会决定，针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响，要在坚持不搞大水漫灌的基础上，保持货币政策稳定性、增强有效性，适时运用降准等货币政策工具，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持，促进综合融资成本稳中有降。此次国常会提及降准的理由以及时点，均超出市场预期，政策诉求仍是稳增长、保企业。今年5月，国常会曾经指出要加强货币政策与其他政策的配合，应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响，市场一度担忧货币政策会收紧。但从实际采取的措施来看，主要集中在两方面：一是采取保市场供应、抑制部分不合理需求、重拳出击囤积居奇违法行为等方式抑制大宗商品价格过快上涨；二是针对今年以来农资价格较快上涨对实际种粮农民一次性发放补贴等方式来支持受影响的企业。此次国常会宣布运用降准等货币政策工具，实际上也是要加强对受到大宗商品价格持续上涨影响较大的中小微企业支持力度，保证企业综合融资成本稳中有降。
产业消息上，昨日海南省政府办公厅印发《海南省高新技术产业“十四五”发展规划》，其中提及重点发展电动汽车、氢燃料电池汽车以及智能汽车整车组装制造，加强与世界一流车企的合作，开发高端清洁能源汽车，以电动汽车高技术含量、高附加值、“卡脖子”零部件为主要方向，从海南的十四五规划文件中可看出新能源汽车成为地方中长期规划之一，其余省份也有望陆续将新能源汽车写进规划，资本市场将维持新能源汽车板块的热度。昨日美国半导体协会发布的最新报告显示，5月全球半导体销售额数据达436亿美元，环比增长4.1%，同比增长26.2%，创下单月历史新高，所有主要区域市场销售额均实现同比增长：欧洲 (31.2%)、亚太/ 其他地区（30.9%）、中国 (26.1%)、美洲 (20.9%) 、日本 (20.4%)，从最新月度数据上看全球半导体行业景气度依旧向好，昨日联电公司共同总经理在其股东大会表示芯片供不应求的情况可能会持续到2023年，短期仍可持续关注半导体板块的投资机会。
为达碳达峰、碳中和目标，高排放、高耗能制造业面临行政减产压力，企业自身对于传统能源的投资意愿也会下降，因此碳中和背景下大宗商品价格可能持续处于高位。虽然在“保供稳价”一系列政策组合之下，6月PPI同比有望回落，但工信部、发改委等部门有关去产能和去产量的要求并未放松，后续不排除环保限产政策再次强化的可能性，我们预计下半年PPI中枢都将处于较高位置，对于中下游企业而言，上游原材料价格也将持续处于高位。综合来看，指数昨日均出现反弹并有一定量的支撑，预计七月份指数仍将维持区间震荡走势，并呈现“结构性行情”特征，短期建议关注高景气下中报业绩确定性较强的半导体板块、新能源汽车和碳中和等板块，并中长期布局大消费板块。

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