央行传递稳增长政策意图，美国再对华为实行延期许可：周二创业板收涨2.77%报1729.08点，刷新三个月最大涨幅；上证指数收涨0.85%报2933.99点，收复半年线；深证成指涨1.8%报9889.75点；两市全天成交4183亿元，较上日放量逾500亿。北向资金全天净流入25.25亿元，为连续4日净流入。板块方面，游戏板块掀涨停潮，主要是由于Google将推出Stadia云游戏服务消息提振。周期股承接涨势，水泥、小金属发挥出色；5G、手机产业链等科技题材午后发力，次新股全线回暖，医疗器械板块持续活跃，爱尔眼科、通策医疗再创新高。香港恒生指数收涨1.55%报27093.8点，连续第二日大幅反弹，带动A股回暖。
昨日央行在开展中央国库现金管理商业银行定期存款操作500亿元的基础上，以利率招标方式开展了1200亿元逆回购操作。期限为7天，中标利率2.5%，与前一天下调后利率一致。鉴于无逆回购到期，按全口径计算实现净投放1700亿元。资金利率方面昨日隔夜Shibor报2.3430%，下跌36.4个基点；7天Shibor报2.6110%，下跌11.7个基点；3个月Shibor报3.0330%，上涨0.1个基点，短期资金面呈现明显宽松、央行维稳流动性明确。今日LPR将迎来新一次报价，在MLF和逆回购利率先后调降后，此次LPR利率下行几乎已无悬念。而在公布LPR报价前一晚，央行发布关于召开金融机构货币信贷形势分析座谈会情况，央行行长易纲表示，要继续强化逆周期调节，增强信贷对实体经济的支持力度，保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速基本匹配，促进经济运行在合理区间；要坚持推进结构调整，立足当前、着眼长远，用改革的办法优化金融资源分配；要发挥好贷款市场报价利率对贷款利率的引导作用，推动金融机构转变贷款定价惯性思维，真正参考贷款市场报价利率定价，促进实际贷款利率下行；要继续推进资本补充工作，提高银行信贷投放能力。 经济承压背景下央行稳增长意图明确，并持续释放宽松信号明确，有望改善市场流动性和资金面，带动市场情绪。
据环球时报报导美国商务部11/18宣布发布90天延期许可 ，允许美国企业继续与中国华为技术有限公司进行业务往来。路透社称，这是美国政府自今年5月把华为列入管制黑名单以来，第三次宣布“豁免”华为。此前路透社曾报导说，特朗普政府只准备给予华为两周的许可延期，但据知情人士称，这一计划在上周末发生了改变，而特朗普政府正在研究更长时间的延期，只是由于监管措施还未最终敲定。若属实则华为产品上的谷歌服务将延长使用，而美国乡村电信服务商也将继续采购华为软件和其他设备。不过即使美国继续断供华为，据悉华为去A后的基站等设备已可成功实现供货，对华为实际影响有限。而美国对华为连续延期许可，有望提振市场情绪并带动产业链表现。
近期多个领域尤其是科技行业的变化可特别留意，如在区块链方面广电总局党组召开会议,指出要积极推动区块链技术在广播电视和网络视听领域创新应用，区块链被提至国家政策高度后，未来将有更多配套政策出台加速其落地；云游戏方面，Google即将正式推出Stadia云游戏服务，在Stadia平台上首发22款游戏，这比之前公布的数字整整翻了一倍，有望提振游戏板块估值。华为此前也表示会在11/20发布与鸿蒙相关的整体战略。Wind统计显示截至目前，A股两市已有526家上市公司披露2019年年报业绩预告。其中预喜公司占比46.77%，预亏公司占比31.18%。在已披露年报业绩预告的526家A股公司中，预喜公司数量达246家（含预增、略增、扭亏、续盈），占比46.77%；预亏公司数量164家（含首亏、续亏、预减），占比31.18%；略减公司数量24家，占比4.56%；另有92家公司业绩情况不确定，占比17.49%。业绩预告逐渐拉开序幕，资金有望开始提前布局年报行情。总的来看，资金宽松、港股反弹带动A股回暖，外资仍在加大流入。操作上建议关注低估值金融，确定性高的细分消费龙头，以及政策及行业高增长催化下的科技板块。
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