美国豁免双面组件关税并下调201关税税率，国常会再设立煤炭清洁高效利用专项再贷款：A股昨日沪深两市指数震荡攀升，上证指数收涨0.44%，创业板指收涨0.81%。市场成交额连续19个交易日突破万亿，达到1.04万亿。盘面上看，锂电、风电板块领涨，锂矿股掀涨停潮，风电板块受到海上风电规划超预期的刺激，继续大涨；题材股近期整体表现较为活跃，昨日工业母机、元宇宙等概念股多股大涨，也带动小票近期赚钱效应显著，国证2000收涨2%，而上证50收跌0.42%，大小票分化显著；而在周二表现强势的消费板块，昨日出现了一定的调整，板块间的跷跷板效应持续存在。北向资金方面，昨日净卖出2.38亿元，结束了连续4日的净买入，其中赣锋锂业、宁德时代、恒瑞医药净买入额居前，贵州茅台、格力电器、隆基股份净卖出额居前。
政策方面，国常会昨日审议通过“十四五”推进国家政务信息化规划，提出加快建设数字政府、提升政务服务水平，重点举措涉及一要构建统一的国家电子政务网络体系，打破地方、部门信息孤岛，要丰富全国一体化政务服务平台功能，同时要增强数据安全保障能力，在“十三五”时期的建设基础上进一步向数字政府时代迈进，可关注数字政府建设的核心基础设施政务云相关的投资机会，根据赛迪咨询数据，2020年中国政务云市场规模达到653.6亿元，同比增长42.3%，预计未来三年中国政务云市场规模CAGR将超过30%；另外，国常会昨日也决定在前期设立碳减排金融支持工具基础上，再设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，推动绿色低碳发展，新设立的专项再贷款会按照聚焦重点、更可操作的要求和市场化原则，专项支持煤炭安全高效绿色智慧开采、煤炭清洁高效加工、煤电清洁高效利用和推进煤层气开发利用等，全国性银行可自主发放优惠贷款，人民银行按贷款本金等额提供再贷款支持。整体来看，政策持续加码为碳减排提供金融支持，有助于降低清洁能源、碳减排技术等重点领域的企业融资成本，以及促进信用端的稳定，定向支持新能源产业的政策导向明确，后续新能源领域有望持续迎来政策利好，作为中长期投资主线，可逢低布局。
行业方面，昨日美国CIT宣布正式恢复双面太阳能组件关税豁免权，双面组件进口至美国不再征收额外的关税，并将第201节税率从18%降至15%，过去一年按照18%税率缴纳关税的进口产品都偶有资格获得退款及利息。这一变化有望刺激双面组件出口美国，同时带动组件龙头将产品结构更多向双面切换，出口美国产品有望迎来销量和盈利的双击。这一事件在中美两国首脑视频会晤后，快速出台，表明如果中美矛盾减弱、合作加强，光伏行业面临的外贸摩擦风险或降低。综合来看，光伏板块处于需求拐点阶段，展望明年行业需求增速有望维持30%以上，可重点关注组件、以及短期供需仍偏紧的EVA、逆变器等环节的投资机会。
综合来看，当前接近公募排名的截止期，资金层面的因素或加大市场波动，这也是近期小票、题材股相较于大盘、白马股表现更好的背景之一。我们仍然维持四季度市场风格以“均衡”主导的判断，高低切换还在继续，市场主线有望维持震荡上行趋势，同时低位板块也存在估值修复机会，建议短期关注安全边际较高的消费、金融板块，中期维度逢低布局新能源板块。

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