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节后交易首日A股缩量大幅调整，中国央行重申不预设汇率目标
2026/10/09 08:29
节后交易首日A股缩量大幅调整，中国央行重申不预设汇率目标：10月8日，中国A股科技方阵在10月份首个交易日遭到迎头棒喝，光芯片领跌大市，东山精密、源杰科技、长光华芯跌停对市场人气打压严重。长鑫科技、中际旭创、天孚通信、中芯国际、工业富联等一众龙头集体向下，午后科创、创指持续下滑，沪指在3800点展开弱反弹。航运、动力电池、油气、石化、银行、煤炭、电力、钢铁等集体走强，工商银行、中国银行、杭州银行创新高。艾力斯跌停，创新药出海再迎利空，药明康德、百利天恒跟随下滑。上证指数收跌0.79%报3811.90点，深成指跌2.07%报12620.90点，创业板指跌3.15%报3036.66点；万得全A跌1.61%，科创综指跌4.55%，北证50跌2.65%，沪深300跌1.09%，科创50跌4.82%。大市成交1.69万亿元。欧美股市多数收跌，德国DAX指数、纳指跌超1%。科技股普跌，英特尔跌超5%，博通、SpaceX跌逾4%，英伟达跌近3%。美联储官员释放仍需进一步加息信号，美国上周初请失业金人数低于预期，地缘政治方面伊美仍在谈判，市场对政策收紧的担忧压制科技股风险偏好。
地缘局势在10月8日出现实质性升级，是隔夜资产定价的核心变量。据央视新闻报道，伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问纳格迪当天表示，霍尔木兹海峡已经关闭，伊朗将封锁该海峡"非法航道"，并强调这一状态将持续至伊朗的合法诉求得到满足；此前，一名伊朗高级官员向媒体确认，美方就伊朗核问题提出的方案与伊朗诉求相悖，双方目前"没有任何谈判"正在进行。事实层面的通航数据印证了封锁的实际影响：据克普勒公司统计，10月6日通过霍尔木兹海峡的油轮仅7艘，为7月23日以来最低水平，9月28日至10月4日已有10艘油轮在海峡区域遭到攻击；10月7日，一艘油轮在卡塔尔附近海域被多枚发射物击中。美国媒体10月7日报道，美国国防部已指示美军中央司令部，在数日内完成对伊朗重启大规模军事行动的准备工作。上述信息组合意味着，美伊从假期前的"边打边谈"转入对峙升级阶段，通胀路径与全球风险资产估值面临重新定价，此前"非农降温、10月加息概率降至两成附近"的缓和叙事被部分对冲。10月14日美国9月CPI公布之前，市场将在弱就业与高油价之间重新检验加息路径。
中国人民银行发布文章《中国人民银行关于人民币汇率的政策立场》，首次全面、系统阐述人民币汇率的政策立场。文章强调，中国贸易发展根源于产业国际竞争力的提升，中国没有必要，也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势，从不搞竞争性货币贬值。中国人民银行不预设汇率目标水平，不干预汇率长期趋势，保持汇率弹性和双向浮动。国际上有关汇率均衡水平的评估方法尚不成熟，将个别评估结论作为人民币汇率低估的“官方依据”，是对评估结果的曲解和误用。知情人士称，腾讯控股在考虑发行至多50亿美元的离岸债券。这些债券可能以美元和离岸人民币计价，最早或于本月发行。腾讯6月已通过发行长期美元和人民币债券筹集了近47亿美元资金，创其2020年以来最大发债规模，所得资金主要用于债务再融资，以及包括开发AI产品和服务在内的一般公司用途。
中国国内产业与政策增量集中在固态电池方向。中国工业和信息化部等七部门9月28日发布的《新型电池产业发展"十五五"规划》在10月8日持续发酵，这是电池领域首个国家级专项规划，明确提出到2030年全固态电池初步实现规模化应用、长寿命锂电池循环寿命达到15000次，并支持产业链骨干企业融资、构建优质企业梯度培育体系。产业基本面同步向好：2026年上半年全国锂电池总产量超过1240GWh，同比增长44%；锂电池出口总额3370亿元，同比增长37%。10月8日A股固态电池概念盘中持续走高，多只个股涨停或涨超10%。综合来看，市场波动加剧，因此均衡配置更占优，配置分为三条主线：1）海外映射：算力硬件（高速光模块、PCB、液冷）、国产半导体设备，严格筛选业绩可验证标的，规避纯题材炒作；2）景气兑现：存储HBM涨价周期延续，出口链、消费电子存在预期差修复机会；3）政策驱动：地产后周期，博弈贴息政策带来的边际改善。

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