Q1中国GDP同比+4.5%超预期，美联储“鹰派”表示支持进一步加息：4/18大盘全天震荡分化，沪指延续升势，创业板震荡调整。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.14%。北向资金全天净买入22.64亿元；沪深两市昨日成交额10600亿，较上个交易日缩量609亿。盘面上，AI概念股探底回升展开反弹，算力概念股震荡反弹，消费股盘中走强，家电、食品等方向领涨，大金融概念股一度冲高。总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。海外市场方面，圣路易斯联储主席布拉德支持进一步加息至5.5%-5.75%，称近期数据显示高通胀顽固，且市场夸大了对美国经济衰退的担忧。亚特兰大联储主席博斯蒂克则称，基本假设是美联储将再加息一次，随后暂停加息并维持利率高于5%。受到美联储鹰派官员支持继续加息，市场担忧高利率将加速经济衰退的消息面影响，美股盘初由涨转跌，但在科技与芯片股的提振下，尾盘时最终转涨。截至收盘，标普500指数涨幅0.09%，道指跌幅0.03%，纳指收跌0.04%。
宏观数据方面，23Q1中国国内生产总值28.5万亿元，实际同比增长4.5%，比上年四季度环比增长2.2%，名义GDP同比增长4.95%。第一、二、三产业增加值分别为4.1%、37.9%、58.1%。从生产方面，制造业工业增加值同比增速延续回升，制造业、电气水及高技术产业增速修复；从投资方面，房地产投资拖累大幅下降，基建与制造业投资增速仍保持高位略有放缓，高技术产业投资高增；消费方面，餐饮在去年低基数下同比+37.2%，商品销售中汽车消费明显回暖，金银珠宝类同比+37.4%。总体上看3月社零同比+10.6%，比1-2月加快7.1个百分点。一季度中国GDP实际增长4.5%，超出市场一致预期的4.0%，主要是来自3月消费修复以及地产高频数据全面回暖。随着基建稳增长发力，迭加房地产销售和投资触底回升，有望支撑中国2023年GDP同比增速实现5.5%左右。
行业方面，民航局航空安全办公室副主任李勇在新闻发布会上表示，航空客运需求快速恢复，国内客运规模恢复至疫情前约九成。一季度，全行业共完成旅客运输量1.29亿人次，同比增长68.9%，旅客运输规模相当于2019年同期的80.0%，较2022年四季度大幅提升51.0个百分点。分航线结构看，国内航线完成1.26亿人次，同比增长66.6%，规模相当于2019年同期的88.6%；国际航线完成224.2万人次，同比增长717.0%，规模相当于2019年同期的12.4%。随着国际客运航班的持续恢复，3月份，国际航线旅客运输量已恢复至疫情前同期的18.1%。航空客运需求恢复亦验证消费修复及旅游板块的复苏，临近五一相关消费及旅游板块有望持续利好。
综合来看，一季度GDP数据出炉经济数据向好，社零数据大幅超越市场预期亦验证消费正在复苏，有望带动A股市场情绪回温。4月政治局会议也将对部分重点行业进行政策加码，共同提振市场情绪。海外市场方面仍需注意美联储加息步伐。建议关注Q1业绩高增的如券商、业绩向好与政策刺激的半导体，逢低继续布局中字头、数字经济。同时，临近五一，火爆的出游预定有望同步带动服务消费继续修复，建议关注旅游等消费板块。

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