全国疫情呈多点发生局部暴发，官媒点名白酒、电子烟、增高针：周三（8月4日），A股震荡攀升，新能源车产业链掀起炒作大潮。上证指数收涨0.9%报3477点，深证成指涨1.7%报14990点，创业板指涨2.5%报3563点。两市成交额近1.3万亿元，连续11个交易日达到万亿规模；北向资金实际净买入55.46亿元。尽管近期涌现了三胎、网安、工业智慧化、抗疫，以及今早爆发的体育概念等多个新周期题材，但在消息面和基本面都无甚变化的情况下，新能源、芯片为首的赛道股再度大涨反包，比亚迪三天两涨停成功跻身A股总市值前十。近期，多地机场、口岸、定点医院陆续出现境外输入关联病例，并造成一定范围扩散。截至8月4日上午9时，有17个省份报告现有本土确诊病例或无症状感染者，全国现有中高风险地区144个，为常态化防控以来最多，全球疫情再次反复将干扰经济复苏。外围市场方面，6月份美国消费者价格指数(CPI)同比增长5.4%，创下自2008年8月以来的最大涨幅，远高于预期的4.9%。核心CPI指数上涨4.5%，为1991年9月以来的最大涨幅。欧美股市全线收跌，标普500指数和纳指盘中创新高后回落。
8月4日公布的7月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得54.9，较6月的14个月低点大幅上升4.6个百分点，显示暑期来临及珠三角疫情结束后服务业快速反弹。此前公布的7月财新中国制造业PMI下降1个百分点至50.3，为2020年5月以来最低。服务业PMI的强劲增长抵消制造业PMI放缓的拖累，7月财新中国综合PMI录得53.1，较6月回升2.5个百分点，显示中国整体经济活动扩张加速。7月制造业和服务业继续维持扩张，供需总体向好，就业市场稳定。制造业和服务业成本端和销售端价格指数均位于扩张区间，尤其是原材料价格居高不下，通胀压力仍然较大。由于7月财新中国PMI相关数据调查恰逢广东疫情结束和江苏疫情暴发之间，服务业景气度高企，制造业相比之下略显疲弱。7月底局部地区疫情料将对8月PMI产生负面影响。目前国民经济恢复基础并不稳固，经济下行压力依然较大，企业家信心亦需呵护。
电动车方面，标普全球评级报告称，中国汽车行业的绿色含量将越来越高。政府的支持、车型的丰富、基础设施的完善，带动新能源汽车销量节节升高，使中国有机会实现2025年新能源汽车销量占比达到五分之一的目标。多家调研机构上调2021年中国及全球电动车销量，为锂电池产业链打下坚实的需求基础。近来，锂矿及锂盐的价格大幅上行。8月以来，锂盐的价格已上涨5%。工业级碳酸锂主流成交价格在8.7-8.9万元/吨，均价水平上涨至8.8万元/吨左右；电池级碳酸锂主流成交价格集中在9-9.3万元/吨，均价水平上涨至9.15万元/吨。根据测算，锂盐及锂盐的价格在供需缺口的推动下，仍有较大的上涨空间。
近日多省市更新地方债发行计划，据统计，8月发行计划合计接近万亿元，其中新增债券约7000亿，再融资债2500-3000亿元，相较前4个月平均4000-5000亿的发行量接近翻倍提升。假设9月末前完成全年新增专项债额度的95%，据此估算8月、9月月均发行规模约1.05万亿，专项债发行带动基建投资。昨日官媒点名白酒、电子烟、增高针，预计相关板块将出现巨震。目前中报进入密集披露期，预计市场将从流动性驱动切换到盈利驱动，绩优股将迎来补涨机会，热门股要注意业绩风险。策略上来看，进入8月份，市场仍有反复，不排除还有剧震，建议保持观望同时耐心等待调整结束，在这个过程中，继续规避高位高估值品种。下半年市场系统性风险可能性较低，更多的依旧是风格轮动的结构行情。后续仍建议关注结构性机会，建议逢低布局科技（半导体、5Ｇ）、智能制造、电力设备、新能源等，短期超跌的机械设备、消费等亦可关注。

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