上周上证综指上涨1.79%，深证成指上涨2.45%沪深300上涨2.29%，创业板指上涨1.47%，科创50下跌0.29%。周五两市成交额超1.2万亿元，连续13个交易日达到万亿规模；北向资金全周合计净买入100.9亿元。整周纳斯达克指数上涨1.5%，标普500上涨0.8%，道琼斯指数上涨0.4%，周五标普和道指再创历史新高。

中国7月（按人民币计价）出口同比增长8.1%，预期9.6%，前值20.2%；进口增16.1%，预期21.9%，前值24.2%；贸易顺差3626.7亿元，前值3327.5亿元。按美元计价，7月出口增长19.3%，预期20.8%，前值32.2%；进口增28.1%，预期31.8%，前值36.7%；贸易顺差565.8亿美元，前值515.3亿美元。7月多地区受德尔塔病毒影响经济复苏有所放缓，但全球经济整体恢复仍在支持中国出口增速。而进口明显低于预期，7月因大宗商品价格维持高位、诸多地区限电限产、暴雨等极端天气等影响，内需有所走弱。预计下半年进出口或将继续回落。

央视财经6日晚间发布评论文章称，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，市场监管总局“该出手时就出手”，近日对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。当此之时，“炒芯”者立即“收手”，悬崖勒马，应是明智之举。上周针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，市场监管总局表示已于近日根据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。监管表态下预计芯片炒作料将降温。近期官媒针对游戏、配方奶粉、咖啡、饮酒致癌、电子烟、增高针等等民生相关议题发声，连带造成股市波动，市场情绪受到影响，同时在涨幅过高的新能源板块也需防范高位回落风险，8/10盐湖股份复牌上市，已经停牌超过一年，期间碳酸锂价格大幅上涨，相关产业链个股股价翻倍，盐湖股份复牌对新能源板块造成较大资金分流压力。

8/6摩根大通宣布，中国证监会已对摩根大通证券（中国）有限公司控股股东——摩根大通国际金融有限公司受让5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券（中国）唯一股东的事项准予备案。摩根大通证券（中国）将成为中国首家外资全资控股的证券公司。中国不断加大对外开放力度，证监逐步放宽外资对合资券商持股比例限制，外资机构正竞相加码布局中国市场。外资加速控股合资券商或是推进独资控股的进程也在加快，推动内资券商融入国际竞争。外资券商的加入，短期内可能会加剧行业竞争带来鲶鱼效应，中小券商面临更大的竞争压力；另一方面也会敦促国内券商提升自身竞争力，推动行业结构优化转型调整。

美国7月非农资料（94.3万）超出预期和前值，虽受变异病毒扰动但就业市场整体依然呈现改善态势。随着通胀的持续高企、就业的持续修复，美国财政部在8月初也表示最早将在11月公布的四季度再融资声明中首次披露减少发债规模。美联储在8/26-28举行的Jackson Hole会议或9月的FOMC对于Taper的表述值得留意。而本周可重点关注中国和美国先后公布的7月CPI和PPI资料。8月份的MLF到期高达7000亿较7月明显提升，预计流动性大考下宽松预期有望再起。中国电信将于周一8/9进行新股申购，若超额配售选择权全额行使，预计其募资总额可达541.59亿元，将成为A股历史上第五大IPO；周二盐湖股份上市加大资金分流，预计整周市场波动或加剧。总的来看，新能源、半导体等赛道交易过热、波动加剧，资金或流向低位板块，建议关注低位科技与高端制造（5G、军工、智能制造等），细分消费和金融，另外8月进入中报密集披露期，可关注高增长与超预期。

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