中金所出手整治高频交易者，CES大会芯片公司AI赛道竞速：周二A股市场呈现出积极上扬的态势，主要指数均实现不同程度涨幅。沪指稳步攀升，涨幅达0.71%，收于3229.64点，展现出较为稳健的上行动能。深成指表现更为强劲，涨幅1.14%，收于9998.76点，逼近万点整数关口。创业板指涨幅0.7%，报2028.36点，在科技成长股的带动下，市场活跃度有所提升。从市场整体数据来看，上涨股票数量多达4390只，下跌股票仅899只，平盘股票91只，上涨股票数量占比超过80%，显示出市场广泛的上涨动能。科技板块表现强劲，在CES 2025大会前沿科技产品与技术的刺激下，芯片、高速铜连接、面板等细分板块涨幅居前。其中，芯片概念的寒武纪涨幅超10%，创历史新高，有力带动了芯片板块的整体上扬。当日，沪深两市合计成交额10766.37亿元，较前一交易日增加180亿元，环比增长1.70%，显示市场交投活跃度进一步提升。CES 2025大会成为科技行业的重要催化剂。英伟达CEO黄仁勋发布全新RTX 50系列显卡，其性能的大幅提升以及市场供应的相关信息，引发了A股科技板块的强烈反应。
外围市场方面，美国就业数据好于预期，服务业通胀加速。11月美国JOLTS职位空缺意外增加25.9万个，达到809.8万个。ISM非制造业PMI从11月的52.1上升至54.1，价格指数从11月的58.2上升至64.4，创11个月新高，暗示通胀压力依然存在。两项数据压低市场降息预期，市场预计美联储1月超95%概率不降息，预计2025年美联储仅会降息37个基点，低于美联储点阵图中预测的两次降息。有机构猜测7月之前都不会降息。数据公布后，美元走强，美国股、债、加密货币齐跌，黄金回吐早前涨幅。美股高开低走，纳指和芯片指数跌近2%，10年期美债收益率涨8个基点上测4.70%至八个半月新高，日元近半年最低，离岸人民币最高涨超百点报7.3400元。
消息面，中金所公告，《中国金融期货交易所结算细则》(修订版)和《中国金融期货交易所违规违约处理办法》(修订版)已报告中国证监会，现予以发布。新规自2025年1月7日起实施。其中提到，规范使用交易所减收的手续费，不得对交易所认定的高频交易者进行手续费减收。同时中金所增加针对“未规范使用交易所减收的手续费”的处罚办法，即采取责令改正，没收违规所得。此次新规是市场规范化、成熟化的重要一步。随着市场发展，监管政策的不断完善是必然趋势，此次中金所的规定为市场的长期稳定发展奠定了坚实基础，有助于引导市场参与者更加注重价值投资和长期投资，促进市场的理性回归。
央行强调要用好用足支持资本市场的结构性货币政策工具，这一表态增强了市场对流动性的预期，为市场提供了政策层面的有力支持，使投资者信心得到提振，推动资金积极入场，为A股整体的反弹和上行创造了有利条件。国务院发布的《关于深化养老服务改革发展的意见》，为养老服务概念股带来了新机遇。赛为智能、渤海股份、英洛华等相关公司受到市场关注。政策的导向使得资金流向养老服务相关领域，推动了相关板块的发展，为A股市场增添了新的投资热点和活力。综上所述，上周A股市场受多种因素影响处于短期调整阶段，当前A股市场面临经济基本面内需不振、投资者信心低迷，以及政策落地受阻等压力，将拉长A股短期调整时间。中长期方向上建议关注AI、机器人、华为产业链等，以及受政策加持的消费板块。

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