10年期美国债收益率盘中破1.8%创两年新高，国常会部署稳增长扩大最终消费和有效投资：沪深股指早盘触底回弹，创业板指午后再度翻绿， 上证指数收涨0.39%， 创业板指跌0.04%。两市成交1.05万亿元，上日为1.2万亿元。北上资金全天成交净买入47.58亿元，其中，沪股通净买入29.14亿元；深股通净买入18.44亿元。盘面上农业板块崛起，温氏股份涨近7%， 牧原股份涨超5%。新冠肺炎检测板块再度飙升，明德生物、透景生命涨停。CRO、维生素、疫苗、盐湖提锂板块造好。新能源、半导体、海运板块全天低迷， 节能风电一度触及跌停。近期市场高低切明显，高位高估值持续遭资金抛售，而低位低估值板块则逆势上涨。隔夜美股科技股V形反弹，纳指创近两年最大回涨，中概跑赢大盘，京东与拼多多涨近2%；标普500指数跌0.14%。道琼斯跌0.45%。纳斯达克涨0.05%。10年期美债收益率盘中突破1.8%创两年新高。美联储主席鲍威尔在听证会中发言，称疫情后的经济可能与之前扩张有所不同，美国劳动力市场强劲，必须前瞻性地考虑政策，将用工具来支持经济和就业市场。美联储多名票委本周也将陆续就美国经济和货币政策发表讲话，市场高度关注他们对于加息与缩表的表述。在周五盘前，摩根大通、花旗、富国银行等银行股将公布最新一季财报，美股财报季拉开帷幕。
国务院总理李克强1/10主持召开国务院常务会议，部署加快推进“十四五”规划《纲要》和专项规划确定的重大项目。会议指出，当前经济运行处于爬坡过坎关口。要把稳增长放在更加突出位置，实施扩大内需战略，坚持不搞“大水漫灌”，有针对性扩大最终消费和有效投资，这对顶住新的下行压力、确保一季度和上半年经济平稳运行具有重要意义。一要加快实施“十四五”规划《纲要》102项重大工程项目和专项规划重点项目。围绕粮食能源安全、先进制造业、交通通信等基础设施、保障性住房等领域建设，做好融资、用地、用能等保障。对列入规划、条件具备的项目简化手续，特别是已论证多年的重大水利项目要抓紧实施。二要按照资金跟着项目走的要求，尽快将去年四季度发行的1.2万亿元地方政府专项债券资金落到具体项目。抓紧发行今年已下达的专项债，用好中央预算内投资，撬动更多社会投资，力争一季度形成更多实物工作量。三要深化投资审批制度改革，研究出台盘活存量资产的政策。此外会议还指出，下一步，要推动集中带量采购常态化、制度化并提速扩面，让患者受益。
近期各行业细分重要政策相继出炉。据上海证券报称，工业和信息化部原材料工业司一级巡视员吕桂新表示，近期《“十四五”原材料工业发展规划》已经发布，《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》《钢铁行业碳达峰实施方案》后续也将陆续出台。下一步，要进一步做好这些重要政策文件的宣贯工作，花大力气落实落细，进一步推动行业兼并重组。国家发改委等多部门印发《“十四五”公共服务规划》，到2025年，公共服务制度体系更加完善，政府保障基本、社会多元参与、全民共建共享的公共服务供给格局基本形成，民生福祉达到新水平。坚持中西医并重和优势互补，大力发展中医药服务，充分发挥中医药在疾病预防、治疗、康复中的独特作用。中医药迎政策大力扶持。
工业和信息化部消费品工业司研究起草了《关于加快现代轻工产业体系建设的指导意见（征求意见稿）》现公开征求意见。《征求意见稿》明确，到2025年，规模以上企业有效发明专利数量年均增长10%以上，轻工业科技百强企业研发投入强度达到3%左右，重点行业研发投入强度较2020年增长10%。突破一批关键技术，年均新增100项左右升级和创新消费品。要求梳理家用电器、造纸、日用化学品等行业关键技术方面存在的薄弱环节和“卡脖子”短板，通过跨行业合作等方式，加强核心技术攻关，提升行业技术水准。在家用电器方面，将“高速电机、高效热交换器，智慧控制技术、人机交互技术、智慧物联网技术、信息安全技术、伺服电器和驱动器应用技术等共性关键技术”列为关键技术研发工程之一。文件还提出要增加升级创新产品。围绕健康、育幼、养老等迫切需求，大力发展功能食品，化妆品，休闲健身产品，益智类玩具，适老化家电、家具、智能家居产品以及老年休闲娱乐产品等老年用品。以乡村振兴战略为契机，积极开发适应农村市场的轻工产品。在酿酒方面，指出要针对年轻消费群体、国外消费群体发展多样化、时尚化、个性化、低度化白酒产品。《征求意见稿》还提出，深入实施数字化转型。综合应用5G、工业互联网、人工智能等新一代数字技术，开展以设备换芯、生产换线、机器换人为核心的自动化、智慧化改造，推动轻工业数字化转型，塑造数字“三品”发展新优势。消费品、养老等领域重点环节后续仍有望有政策落地。
本周私募基金销售火爆，300亿私募源乐晟资产掌门人曾晓洁新产品昨日开卖，100万起、锁定三年，开售两小时2个小时销售40亿元。1-2月还有弘尚资产、 宁泉资产、 重阳投资等多家知名私募明星投资经理将发售新产品。私募爆款有望吸引增量资金。总的来看，A股节前维持弱势震荡，海外扰动持续，A股仍将以低位低估值为主。近期A股也迎来业绩预告披露期，业绩高增长或超预期关注度有望提升。建议关注低位低估值金融、消费、农业等，逢低关注业绩高增长新能源、光伏等。

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