央行同步下调多个关键利率，国家数据局五方面推进算力网建设：7/22周一上证指数震荡收跌0.61%至2964.22点，创业板指下跌0.09%至1723.91点，深证成指下跌0.38%至8869.82点，沪深两市成交额为6563亿。行业上，电子（+1.57%）/国防军工（+0.76%）/医药生物（+0.62%）/非银金融（+0.41%）/汽车（+0.34%）等涨幅居前；石油石化（-1.97%）/食品饮料（-1.71%）/银行（-1.56%）/煤炭（-1.30%）/有色金属（-1.13%）跌幅居前。微软“蓝屏”故障，引发全球IT系统崩溃，网络安全概念股大涨。临近尾盘多只沪深300ETF显著放量，上周5个交易日，股票ETF合计吸金约861亿元，进入7月份以来，股票ETF的净流入规模已经超过了一千亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.32%；标准500指数上涨1.08%；纳斯达克指数上涨1.58%。大型科技股多数上涨，特斯拉涨超5%，英伟达涨超4%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.77%。离岸人民币跌超110点至7.296。油价一度跌超1%。商品再下跌，金属大跌。周二美股盘后，谷歌和特斯拉将发布财报，主宰美国科技股的命运。市场将重点关注平价版车型Model 2、Robotaxi发布时间和FSD技术采用率等。当地时间7月21日拜登宣布退选后，民主党筹款规模超过5000万美元，成为自2020年大选以来民主党在线捐款最多的一天，美国大选变数仍存或加大市场波动。
昨日央行发布多条重磅消息，同步下调多个关键利率。7月LPR报价出炉，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较前值下调10个基点。同日央行宣布，从即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标，操作利率则由此前的1.80%调整为1.70%，此为2023年8月以来首次调整，通过短端利率引导市场利率下行。央行还宣布对卖出中长期债券的MLF参与机构阶段性见面MLF质押品。上周中国央行全周净投放1.24万亿元，主要是未来对冲缴税大月、强化预期引导的意图。结合央行7/15缩量续作MLF（1年期利率2.5%）并于当周放量投放逆回购万亿元，央行正逐步以低成本的7天逆回购利率取代部分MLF。央行三箭齐发外，还下调常备借贷便利利率10个基点，诸多利好进一步释放积极信号。
全国政协在京召开2024年上半年宏观经济形势分析座谈会。全国政协委员和专家发言，围绕深化要素市场化配置改革、促进科技创新与产业创新深度融合、推动人工智能发展、发挥国资央企创新优势、推动民营经济高质量发展、扩大内需、稳定税收和物价、促进金融和贸易高质量发展等问题协商建言。国务院总理李强在天津调研时表示，培育增长新引擎、发展新质生产力，关键在于改革创新。要着眼于推动科技创新和产业创新融合发展，打造更有效、更具吸引力的科创平台。在政策、资金等方面，进一步加强对科技型中小企业的支持和对科技人员的激励，促进更多科技成果转化应用，加快发展新质生产力。昨日国家数据局局长刘烈宏在“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示，将坚持以数据要素市场化配置改革为主线，完善数据要素市场制度和规则，培育全国一体化数据市场，促进数据要素开发利用。加快推动数据基础设施布局，深入实施“东数西算”工程，并提出从五个方面推动构建全国一体化算力网。三中全会明确科技创新，政策将持续从数据、算力、算网等方向加大推动力度。
国家发改委等五部门联合发布《关于加快发展节水产业的指导意见》。意见提出，推动节水产品装备升级换代，推广先进节水装备和产品，推动大规模节水设备更新和消费品以旧换新，加快淘汰落后的用水产品和设备。文件要求到2027年，节水产业规模达到万亿。当前A股“中报季”已经开启，据Wind数据统计，截至目前有1659家A股上市公司披露了中报业绩预告，其中多家上市公司的净利润同比预增上限最高超1200%。从行业角度看，半导体、消费电子、电子组件及设备等板块的上市公司上半年业绩预增幅度较大。综合来看，央行多箭齐发提振市场，政策继续加码支持科技创新，大资金借道ETF持续流向市场，不过当前市场仍是存量博弈，海外政治环境亦有不确定性。随着中报将迎来正式披露，建议聚焦业绩，关注中报业绩确定性高增的细分AI、半导体、消费电子等领域，高股息红利亦可逢低关注。

版权所有                 

未经元大证券(香港)事先书面授权，任何人不得为任何目的复制、发出、发表此焦点报告，元大证券(香港)保留一切权利。