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9月24日，央行行长潘功胜表示，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。人民银行潘功胜表示，人民银行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。其中一项是证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成分股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持。机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。潘功胜透露，首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。“我跟（证监会）吴清主席说了，只要这个事情做得好，未来可以再来5000亿，或者第三个5000亿元，我们（的态度）是开放的。”谈及平准基金的创设，中国人民银行行长潘功胜表示，正在研究。
同日，中国证监会就《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，董事会应当结合上市公司的股权结构和业务经营需要，推动在公司章程或者其他内部文件中明确股份回购的机制安排。鼓励上市公司将回购股份依法注销。鼓励有条件的上市公司根据回购计划安排，做好前期资金规划和储备。鼓励董事会制定并披露中长期分红规划，增加分红频次，优化分红节奏，合理提高分红率，增强投资者获得感。早间，证监会主席吴清表示，资本市场长期资金总量不足，引领作用不够充分，长钱长投制度没有完全形成，证监会等部门制定推动中长期资金入市的指导意见，部署一系列支持中长期资金入市的安排，着眼于长钱更多、长钱更长、回报更优，促进中长期资金入市。
行业新闻方面，中国南方电网公司24日公布，今年前8月，广东、广西、云南、贵州、海南五省区全社会用电量11238亿千瓦时，同比增长8.3%。新动能新优势的发展带动五省区电力消费保持较快增长势头，反映出该区域经济延续向好的态势。分产业看，1月至8月，南方五省区第一、二、三产业和城乡居民用电量同比分别增长4.3%、9%、9%和5.9%。其中，工业用电量同比增长9.3%；制造业用电量同比增长9.4%，增速明显提高体现制造业延续转型升级趋势，新质生产力加快发展。高技术制造业发展韧性十足，驱动南方五省区制造业高质量发展。1月至8月，南方五省区九大高技术及装备制造业用电量同比增长12.7%，对拉动制造业用电量增长贡献约34%。其中，计算器、通信和其他电子设备制造业、电气机械和器材制造业、通用设备制造业用电量增速居前，分别为17.2%、12.7%和11.8%。
总的来说，一揽子刺激政策出台，包括降准、降息、降低存量房贷利率、创设新的货币政策工具、降低全国二套房贷款首付比例等。证监会将发布促进中长期资金入市意见。A股有望迎来新一批增量资金，具体效果尚待观察。而从潘行长此次表态来看A股有望在央行支持下迎来两大增量资金：一是，央行首次创设货币政策结构性政策支持资本市场，其中证券、基金、保险公司互换便利，首期操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。二是，创设股票回购增持再贷款，利率2.25%，首期规模3000亿，如果这项工作做得好，后续可以追加。投资者对未来基本面和政策预期都处在极低位置，经济数据和政策稍有改善就容易推动市场上行。因此建议投资者积极寻找底部布局机会，把握修复行情。行业配置上建议把握：1）受益于央行对资本市场支撑，如央行、非银行金融。2）受益于降息和地产支撑政策、前期跌幅较大的：地产链、钢铁、煤炭等。3）受益于存量房贷利率下调的消费：家电、汽车、社服等。4）受益于市值管理的PB小于1的低估值个股。
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中央一揽子刺激政策出台提振股市，A股首部市值管理指引发布
2024/09/25 08:30
中央一揽子刺激政策出台提振股市，A股首部市值管理指引发布：周二（9月24日），大盘跳空高开，短暂震荡后推土机式单边拉涨，沪指创逾4年最佳表现。盘面上，在一连串政策组合拳下，午后增量资金跑步进场，核心资产迎来久违爆发，贵州茅台超130亿成交暴涨逾8%，泛金融板块满屏涨停。全天超5100股上涨，申万行业全线飘红，市场迎来报复式反弹。截至收盘，上证指数涨4.2%，报2863点，深证成指涨4.4%，创业板指涨5.5%，北证50涨3.23%，科创50涨3.73%，万得全A涨4%。A股全天成交9747.6亿元，创4个月新高。美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌5.1个基点报3.546%，10年期美债收益率跌2个基点报3.734%。纽约尾盘，美元指数跌0.58%报100.35，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.62%报1.1180，美元兑日元跌0.27%报143.23，离岸人民币对美元涨512个基点报7.0109。美国三大股指全线收涨，道指涨0.2%，标普500指数涨0.25%，纳指涨0.56%。9月24日，央行行长潘功胜表示，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。人民银行潘功胜表示，人民银行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。其中一项是证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成分股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持。机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。潘功胜透露，首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。“我跟（证监会）吴清主席说了，只要这个事情做得好，未来可以再来5000亿，或者第三个5000亿元，我们（的态度）是开放的。”谈及平准基金的创设，中国人民银行行长潘功胜表示，正在研究。
同日，中国证监会就《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，董事会应当结合上市公司的股权结构和业务经营需要，推动在公司章程或者其他内部文件中明确股份回购的机制安排。鼓励上市公司将回购股份依法注销。鼓励有条件的上市公司根据回购计划安排，做好前期资金规划和储备。鼓励董事会制定并披露中长期分红规划，增加分红频次，优化分红节奏，合理提高分红率，增强投资者获得感。早间，证监会主席吴清表示，资本市场长期资金总量不足，引领作用不够充分，长钱长投制度没有完全形成，证监会等部门制定推动中长期资金入市的指导意见，部署一系列支持中长期资金入市的安排，着眼于长钱更多、长钱更长、回报更优，促进中长期资金入市。
行业新闻方面，中国南方电网公司24日公布，今年前8月，广东、广西、云南、贵州、海南五省区全社会用电量11238亿千瓦时，同比增长8.3%。新动能新优势的发展带动五省区电力消费保持较快增长势头，反映出该区域经济延续向好的态势。分产业看，1月至8月，南方五省区第一、二、三产业和城乡居民用电量同比分别增长4.3%、9%、9%和5.9%。其中，工业用电量同比增长9.3%；制造业用电量同比增长9.4%，增速明显提高体现制造业延续转型升级趋势，新质生产力加快发展。高技术制造业发展韧性十足，驱动南方五省区制造业高质量发展。1月至8月，南方五省区九大高技术及装备制造业用电量同比增长12.7%，对拉动制造业用电量增长贡献约34%。其中，计算器、通信和其他电子设备制造业、电气机械和器材制造业、通用设备制造业用电量增速居前，分别为17.2%、12.7%和11.8%。
总的来说，一揽子刺激政策出台，包括降准、降息、降低存量房贷利率、创设新的货币政策工具、降低全国二套房贷款首付比例等。证监会将发布促进中长期资金入市意见。A股有望迎来新一批增量资金，具体效果尚待观察。而从潘行长此次表态来看A股有望在央行支持下迎来两大增量资金：一是，央行首次创设货币政策结构性政策支持资本市场，其中证券、基金、保险公司互换便利，首期操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。二是，创设股票回购增持再贷款，利率2.25%，首期规模3000亿，如果这项工作做得好，后续可以追加。投资者对未来基本面和政策预期都处在极低位置，经济数据和政策稍有改善就容易推动市场上行。因此建议投资者积极寻找底部布局机会，把握修复行情。行业配置上建议把握：1）受益于央行对资本市场支撑，如央行、非银行金融。2）受益于降息和地产支撑政策、前期跌幅较大的：地产链、钢铁、煤炭等。3）受益于存量房贷利率下调的消费：家电、汽车、社服等。4）受益于市值管理的PB小于1的低估值个股。
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