3400关口激战大盘放量收涨0.09%，9月宝钢板材报价上调：周二沪指盘中再创新高后回落，临近尾盘新能源汽车产业链相关板块集体跳水，不过在中国将制定燃油车退出时间表的预期下，昨日磷酸铁锂价格报价又出现上扬，仍将推动新能源车相关概念股上扬。盘面上，酿酒、煤炭、保险、券商等板块涨幅居前，高送转、次新、有色等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.09%报3379.49，深指跌0.09%报11043.61，创指报1884.48，跌0.63%。昨日离岸人民币兑美元跌破6.55关口， 人民币兑美元中间价报6.5277，下调280点，调降0.43%，创1月9日来最大下调幅度。避险情绪逐渐消散，美元指数收复月内跌幅，离岸人民币也开始出现回调，月内涨幅目前收窄至不到1%。近日，人民银行调整了外汇风险准备金政策和对境外金融机构境内存放执行正常准备金率的政策，将外汇风险准备金征收比例降为零，并取消对境外金融机构境内存放准备金的穿透式管理。在市场环境已转向中性的情况下，前期为抑制外汇市场顺周期波动而出台的逆周期宏观审慎管理措施，正在回归中性。此举释放了央行不愿人民币过快升值的信号，短期属�正常调整。资金流向方面，数据显示8月新增帐户数周度均值为32.6万，高于此前三个月的平均水平；其次两融余额也11连升突破9700亿，创9个月新高，反映市场风险偏好正逐步提升。目前A股市场仍处于震荡向上格局，不过从昨日尾盘新能源车板块龙头股出现高位放量重挫来看，短期内市场也面临着短期涨幅过大的获利回吐风险。
政策面上，国企改革和雄安新区相关政策和规划不断推进。中国铝业和中钢国际同时发布停牌公告，或引发市场关于国改的猜想，目前传言中铝公司正在筹划有色央企重组，不过具体仍要等待公告。雄安新区9月规划将出炉，板块近期将迎来诸多题材催化剂。首先关于雄安新区建设规划的招标结果可能会渐趋明朗，此前报道称雄安新区发展规划将于9月上报中央。其次9月底前京津冀及周边地区跨地区环保机构将公开亮相。2017河北装配式建筑博览会暨京津冀推进装配式建筑发展研讨会12日至14日举办，雄安新区签订临时占地补偿协议，办公区建设及雄安新区建设即将展开。此外雄安新区在工信部等指导下力争在10年内形成万亿软件产业集群。
近期行业涨价频仍，供给端产能收缩与环保督查限产造成的供需缺口缩小将支撑产品价格维持高位。继河北冬季采暖错峰限产后，河南就电解铝等行业2017-2018秋冬季错峰生产实施方案征求意见，主要钢铁、焦化、铸造行业，也提出电解铝、氧化铝企业限产30%以上等。9月份宝钢股份板材内销价格大幅上调，其中厚板上调400元/吨；热轧上调350元/吨等。预计重点地区环保限产的细化措施逐步浮出水面，钢材产量在采暖季会有明显下降，而现阶段的库存处于较低水平。
近日证监会发布了《证券公司投资银行类业务内部控制指引》,《指引》对投行内控制度作出了明确的规定，要求证券公司应当建立健全投行类业务制度体系，并首次提出“三道防线”的概念。考虑新规禁止价格战、过度激励等，未来投行费率或企稳回升，薪酬支出或下滑，利润率向上，未来人才资源或向大平台回流，龙头市占率或逐步提升，监管新常态下可持续关注相对受益的大型券商。建议投资者可逢低布局低估值房企龙头，以及受政策扶持的新能源车产业链、人工智能，具备混改预期央企混改集团、国改排头兵上海、山西，以及低估值的权重银行、券商。9月13日苹果召开发布会并正式推出了全新的iPhone8、iPhone8Plus和iPhoneX等产品，新品如市场预期具备防水防尘、无线充电、配备3D传感器，AR等功能。下半年苹果产业链和全面屏主题将迎来事件催化密集期，同时业绩也将加快兑现，而除了苹果秋季发布会外，下半年还将有多家手机产商推出全面屏手机，包括vivo、华为、谷歌、小米等，全面屏产业链的供货趋紧也将引发关注。8月全国大部分造纸厂提价3至4次，包括瓦楞纸、白板纸、生活纸、新闻纸、铜版纸在内的原纸每吨上涨300至900元不等。考虑浆价的反弹及旺季的到来，木浆级纸张新一轮涨价刚起步，涨价趋势或持续到明年初；箱板/瓦楞纸价格已创历史新高，后市将跟随废纸价格走势，年内有望维持高位。
免责声明
本焦点报告(连带相关的资料)由元大证券(香港)有限公司 (“元大证券(香港)”) 撰写。本焦点报告的资料来自元大证券(香港)相信可靠的来源取得，惟元大证券(香港)并不保证此等数据的准确性、正确性及或完整性。本焦点报告内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出证券或其他金融产品之要约。本焦点报告并无顾虑任何特定收取者之特定投资目标、财务状况或风险承受程度，投资者在进行任何投资前，必须对其投资进行独立判断或咨询所需之独立顾问意见。本焦点报告内所提及之价格仅供参考之用途，投资产品之价值及收入可能会浮动。本焦点报告内容或意见可随时更改，元大证券(香港)并不承诺提供任何有关变更之通知。元大证券(香港)及其董事、行政人员和雇员可能有在本焦点报告中提及的证券的权益和不就其准确性或完整性作出任何陈述及不对使用本报告之数据而引致的损失负上任何责任。
版权所有
未经元大证券(香港)事先书面授权，任何人不得为任何目的复制、发出、发表此焦点报告，元大证券(香港)保留一切权利。
 |