银保监强调房地产泡沫化问题较大，乘联会秘书长表态车市销量受缺芯影响可控：A股昨日并没有继续周一的反弹行情，全天弱势运行，上证指数收跌1.21%，险守3500关口，深证成指跌0.71%，创业板指跌0.93%。两市成交金额9175亿元，较前一日有所放量。盘面来看，抱团的白酒板块继续调整，茅台跌幅超4%，春节后茅台累计跌幅已达到了21%，前期涨幅较大的基本金属、石化等顺周期板块也出现了较大调整，有两会政策催化预期的碳中和题材昨日继续表现活跃，逆势上涨，但稀土板块出现了冲高回落。北向资金昨日出现了单边杀跌，全天净卖出近68亿元，与此同时，A50也一度跌超2%。外资杀跌的背后或是受到美元指数连续三个交易日走强的影响，目前已经回到了91上方。港股方面，香港财政司司长陈茂波昨日表示不排除进一步增加印花税的可能，导致港股早盘快速跳水，恒生科技指数高开低走，早盘一度涨超3%，最终收跌0.44%，中芯国际受14nm及以上设备采购许可证取得重大突破的利好，逆势上涨了近4%。同时南向资金也由早盘的净买入超30亿元，转为净卖出超18亿港元。不过在接受外媒采访时，陈茂波除了表示调高股票印花税不会损害香港作为金融中心的竞争力外，亦重申政府无计划取消或再上调股票印花税，并表示：“我们将继续监视市场情况发展，现阶段，我不会采取任何方式。”隔夜美股回落，纳指收跌1.69%、道指收跌0.46%、标普500收跌0.81%。欧美国债普涨，10年期美债收益率降至1.40%下方。
昨日银保监主席郭树清国新办新闻发布会上释放了一些比较重要的信号，他提到几点核心问题，第一是强调“房地产领域的核心问题还是泡沫比较大，金融化泡沫化倾向比较强，是金融体系最大灰犀牛”，这意味着未来房地产调控政策不会放松将仍继续；第二是表达了他对当前国外金融市场泡沫问题的担忧，认为欧美发达国家的金融市场和实体经济严重背道而驰，这一情况或迟早被迫调整，到时候或引发中国股市等资产价格下跌。意味着目前中国金融市场会持续预防因美联储宽松财政政策带来的潜在国际金融危机风险，目前A股相较于美股，经过一段时间调整后，估值风险逐步得到释放，纳指过去一年涨幅为59%，道指涨幅为24%，而创业板指过去一年涨幅为43%，上证指数涨幅为21%，A股整体涨幅低于美股市场；第三是“整个市场的贷款利率在回升，估计今年贷款利率会有所回升”，这一点可能是目前市场最为担心的，但国家层面也多次表态政策不会急转弯，财政部部长刘昆近日在G20财长和央行行长会议上也再度表示“2021年中国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持对经济恢复的必要支持力度”。因此预计未来如果楼市调控得当，海外市场相对平稳的话，国内货币政策的转向加息的预期会大幅降低。
全国春季农业生产工作电视电话会议3月2日在京召开，李克强在会议中做出了重要批示，指出十四五开局之年做好农业农村工作意义重大。要加大粮食生产政策支持力度，确保粮食产量稳定在1.3万亿斤以上；同时要推动种业翻身仗起好步，牢牢守住18亿亩耕地红线。要全力保障国家粮食安全和重要农副产品有效供给。粮食安全、种业翻身仗等相关工作被纳入21年中央经济工作重点，此后国家和地方政策层面也逐渐配套落地方案，农业板块有望持续迎来政策红利。
针对最近受到较高关注的汽车缺芯问题，乘联会秘书长崔树东发文表示，从去年年底以来，汽车芯片的断供一直是风口浪尖，但目前总体的压力并不大，主要是汽车零售价格相对稳定，没有出现明显的涨价趋势，这体现库存对应能力较强。而且随着工信部和国内电子企业全面推动芯片问题的环节政策，作为技术极其成熟的汽车芯片，供给的新产能会逐步释放，车市销量受到芯片短缺的影响不会太大。根据元大研究预测，2021年中国汽车销量仍有5%的增长，但前3季度中国车市或受到8%的销量冲击，Q4销量较中汽协原预测值高3%左右，Q2与Q3交界或为较好的布局时机。总体来看，指数上周经过连续下跌，周四周五有两会稳定预期，预计近日走势以震荡格局为主，市场仍然以两会可能涉及的政策重点为主要炒作热点，碳中和、供应链安全、双循环等方面或迎增量利好政策。短期操作上，建议关注三条主线：1）碳中和题材，如光伏、风电等；2）估值性价比高，业绩确定性高的保险和银行板块；3）疫情后周期板块，如酒店、旅游、餐饮等。

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