国常会定调高度重视利用外资，金融加大开放北上资金连续净流入：周三上证指数收跌0.41%，报2978.71点；深成指跌0.31%，报9642.06点；创业板指跌0.27%，报1656.37点。两市成交额4235亿元，较上一交易日缩量近400亿。不过北向资金全天逆势净流入27亿元，为连续5日净流入。盘面上，白酒、银行股回调，贵州茅台跌超3%，青农商行、平安银行跌近3%；海运、燃气概念股纷纷走低。10/16日晚间，证监会同意安恒信息等7家公司科创板IPO注册，从10/8以来科创板共审议11家企业的发行申请并全部过会，本月仍将审议10家公司的首发上市申请，科创板发行上市审核提速，将给证券业带来新的增量业务。资金面上，央行开展2000亿元1年期MLF操作，中标利率3.30%，与上次持平；昨日未开展逆回购操作，实现净投放资金2000亿元。央行此次开展MLF操作，主要是为了给银行补充中长期负债，支持实体经济，同时也为银行间市场补充一定的流动性，提前应对即将到来的缴税。主要回购利率高开后走低，银行间资金面收敛趋势得到缓解。因此尽管缴税影响将逐渐明显，但近期在央行定向降准迭加MLF合力下，预计月底前流动性仍将维持稳中趋松。另外，需关注10/20日新一期的LPR报价，LPR有望小幅下降以降低企业融资成本。
政策面上，国务院总理李克强10/16日主持召开国务院常务会议，提出一是扩大对外开放领域，优化汽车外资政策，保障内外资汽车制造企业生产的新能源汽车享受同等市场准入待遇。二是促进投资便利化，三是平等保护外商投资合法权益。另外，为了进一步便利境外机构投资，央行会同外汇局制定了《关于进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场有关事项的通知》，允许同一境外主体QFII/RQFII和直接入市管道下的债券进行非交易过户，资金帐户之间可以直接划转，同时同一境外主体通过上述管道入市只需备案一次。近期人民银行和外汇局已取消了RQFII试点国家和地区、以及QFII/RQFII额度限制。境外机构投资者不同管道投资银行间市场的政策原则上基本趋同。以上改革措施进一步提高了境外机构投资者入市投资的便利性，有助于提升我国金融市场开放的广度和深度，推动人民币国际化。下一步，人民银行、外汇局将继续研究推出新的优化管理措施，实现金融市场高水平开放，创造更有吸引力的投资环境。
近期三季报业绩仍然是市场近期关注的焦点。截至10/16日上市公司三季度业绩预告已全部披露完毕。在1664家披露业绩预告的公司中，业绩预喜的有849家（其中预增387家，略增310家，扭亏110家，续盈42家），占比51.0%；业绩亏损的有762家（其中预减230家，略减207家，首亏182家，续亏143家），占比45.8%；业绩不确定的有53家，占比3.2%。其中，2019年Q3创业板盈利增速相较2019年中报明显改善，剔除温氏股份和乐视网之后归母净利润同比由负转正，通信、军工、电力设备业绩大幅改善。目前有45家公司已经发布了三季报/业绩快报，其中29家归母净利润实现了增长，16家归母净利润出现了下降。
10/16日华为前三季度销售收入6108亿人民币，同比增长24.4%，净利润率8.7%。公司前三季度智慧手机发货量超过1.85亿台，同比增长26%；截至目前，华为已和全球领先运营商签订了60多个5G商用合同。随着5G推进，主设备商和零部件厂商的利润增长在三季报开始预计会有所体现。10/16日，境内首只5G主题ETF——华夏中证5G通信ETF上市，开盘仅15分钟，5G ETF成交额就突破1亿元，净流入8000万元，受到市场很高的关注。近期中美贸易战阶段性缓和，随着改革开放进程加速，市场准入的放宽将进一步吸引外资的流入，市场的风险偏好有望提升。不过中美贸易战在APEC会议之前仍存在不确定性，市场关注的重点回到三季报业绩。未来半个月是三季报的密集披露期，建议聚焦三季报业绩确定性强的个股，同时对有可能暴雷的个股进行规避。板块上建议关注：1）低估值的金融板块（银行、券商）；2）5G、华为产业链等科技成长股；3）A50中业绩稳健的蓝筹股可逢低布局。
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