7月工业、投资、消费同步下滑，央行开展6000亿MLF操作：周一上证指数收盘微涨0.03%报3517.34点，录得6连阳；深证成指跌0.71%，创业板指跌1.31%报3301.39点，万得全A跌0.41%，科创50跌0.31%。两市全天成交1.26万亿元，北向资金则单边净买入逾62亿元。大小指数全天分化，券商、保险、房地产等权重板块拉升，沪指维持横盘震荡，创业板指盘中跌逾1.6%，高位题材股杀跌严重，储能、锂电、稀土等前期热门板块大幅回调，宁德时代盘中跌超6%。氢能源板块午后掀涨停潮，此外医美、券商、半导体较为强势，个股涨跌互现，两市成交连续第19个交易日破万亿。全球主要股指周一多数收跌，欧股结束了此前连续十个交易日收涨的势头，美股三大指数仅纳指微跌，道指和标普500指数继续创下收盘历史新高。截至收盘，道琼斯指数涨0.31%，报35,625.40点；标普500指数涨0.26%，报4,479.66点；纳斯达克指数跌0.20%，报14,793.80点。美国政府周一宣布对特斯拉的自动驾驶系统展开调查，表示该系统在识别停放在路边的紧急车辆时存在问题。受此影响，特斯拉股价周一收跌逾4%。昨日央行公告称，考虑到金融机构可用7月下调存款准备金率释放的部分流动性归还8月到期MLF等因素，开展6000亿元MLF操作（含对8月17日MLF到期的续做）和100亿元逆回购操作，中标利率分别为2.95%、2.20%，充分满足金融机构流动性需求，保持流动性合理充裕。昨日有100亿元逆回购到期，今日有7000亿元MLF到期。市场普遍认为，本次MLF操作规模超出预期。8月共有7000亿元MLF到期，此前市场一度预期本月MLF操作规模不高于5000亿元。预计央行后续对实体流动性输血的力度仍会延续甚至加大，货币政策总体基调仍会保持流动性合理充裕。
昨日公布7月经济数据，其中7月全国规模以上工业增加值同比增长6.4%，较6月份的8.3%放缓，比2019年同期增长11.5%，两年平均增长5.6%。三大门类中，7月采矿业增加值+0.6%（6月为+0.7%）、制造业6.2%（6月为+8.7%），公用事业13.2%（6月为+11.6%），制造业生产降温而居民用电上升带动电力、热力、燃气及水生产和供应业增长环比扩大。分产品看，新能源汽车、工业机器人、集成电路、微型计算机设备产量同比分别增长162.7%、42.3%、41.3%、10.3%，两年平均增速均超过14%。满足基本消费的产品增速较高。1-7月份，全国固定资产投资30.2万亿元，同比增速较前6个月的12.6%放缓至10.3%，两年平均增长4.3%。分领域看，基础设施投资同比增长4.6%，制造业投资增长17.3%，房地产开发投资增长12.7%，较前6个月分别变动-2.3个、+1.1个、-0.2个百分点，过去两年均值分别为+0.9%、+3.1%、+8.0%，固定资产三大分项中基建投资和房地产投资减速。若今年年底部分专项债项目实际落地延后至明年3月，则下半年基建投资增速将保持低增长。在消费方面，7月社会消费品零售总额3.5万亿元，同比增长8.5%，比6月份回落3.6个百分点，高于2019年、2020年同期增速。新一轮瑞银中国消费者调查揭示拖累消费复苏慢于预期的原因，受访者的收入增速反弹、财务状况及财务保障情况继续改善，但均未恢复至疫情前势头，消费者情绪和信心仍比较谨慎。疫情后居民收入差距拉大，中小微企业和居民可支配收入仍未恢复到正常水平，随着企业盈利改善以及服务业提速，中国消费市场仍待修复。预计下半年中国经济增速放缓，逆周期政策适时出台稳经济。
北京市经济和信息化局亦于昨日下午印发《北京市氢能产业发展实施方案(2021-2025年)》，提出，以冬奥委会和冬残奥委会重大示范工程为依托，2023年前，实现氢能技术创新“从1到10”的跨越，培育5-8家具有国际影响力的氢能产业链龙头企业，京津冀区域累计实现产业链产业规模突破500亿元，减少碳排放100万吨。此前河北、山东、浙江、福建等多省也发布了相关方案或规划，央企和上市公司也正在加速布局。昨日印度总理莫迪宣布将花1.35万亿美元（折合人民币约8.8万亿元）创造就业，并将印度打造成为氢能大国。政策及海内外布局加速推动氢能源概念股表现。Wind数据显示目前已有513家A股公司公布2021年半年报。其中336家公司上半年归母净利润同比增长，占比65%。增速最快的公司增幅超过100倍，182家公司增幅超过100%。在已公布中报的513家A股上市公司中，69家公司的前十大流通股东名单中有社保基金身影。万华化学以45.89亿元期末持股市值排名社保基金重仓股首位，社保前十大重仓股中还包括中科创达、紫金矿业、三安光电、锦浪科技、东方财富、杉杉股份、赤峰黄金、双汇发展和欣旺达。总的来看，短期市场波动加大，建议关注低位基建、金融、细分消费等，中长期高端制造仍是重要主线，8月进入中报密集披露期业绩高增长与超预期亦可关注。
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