新华社罕见深夜发文A50一度涨超3%，全国首个城市推出发放育儿补贴金措施:A股昨日振幅较大，早盘沪指惯性下跌，三大指数一度跌超2%，随着北上资金快速流入，市场恐慌情绪有所缓解，随后银行、券商等大金融的带动下，指数企稳，全天收回大部分跌幅，沪指最终收跌0.58%，创业板在医药、锂电等大权重股的带动下反弹收红，收涨1.61%。两市成交额较前两日连续大跌放量后有所缩量，但仍然超过万亿规模，达到1.27万亿。虽然指数企稳，但主要来自于权重股护盘，两市下跌个股数近3500只，跌停近百家。盘面来看，此前四连阴的医药、以及五连阴的食品饮料迎来反弹行情，领涨两市，其中贵州茅台盘中跌破1700元整数关口后企稳反弹走高，收涨超3%；爱美客带领医美板块再获资金关注，收涨超8%；受到国务院生育相关政策催化，三胎概念股表现活跃；受宁德即将发布钠离子电池的催化，钠离子电池概念大幅走强，指数涨超2%，创新高；因南京疫情继续发酵和向其他地区开始蔓延，疫情概念股走强；此前表现强势的军工板块大幅回调，多只个股跌停。北向资金实际净买入超过80亿元，其中东方雨虹、中国平安、恒瑞医药净买入额居前，紫金矿业、东方财富、阳光电源净卖出额居前。港股方面，恒生指数反弹收涨1.54%，前期跌幅较大的物业股、医药股领涨，恒生科技指数在暴跌后昨日收涨3.1%，美团涨超7%，腾讯尾盘收红，南向资金全天净卖出达到133亿港元。隔夜标普道指两连跌，波音涨超4%领跑道指成份股，纳指反弹，谷歌涨超3%领涨蓝筹科技股，Facebook盘后一度跌5%；中概ETF KWEB涨10%，好未来和高途教育两日均两位数大涨。
美东时间7月28日周三，美联储会后公布，联储货币政策委员会FOMC的委员一致决定，维持政策利率联邦基金利率的目标区间在0%-0.25%不变，符合市场预期。联储还决定，维持超额准备金利率（IOER）、贴现利率和隔夜逆回购利率（ON RRP）不变。联储仍暗示近期的高通胀是暂时的，重申疫苗接种的进展助推经济走强。美联储本次会议并非毫无动作。本次会后声明强调，经济在就业和通胀目标方面取得进展，暗示向缩减QE所设的目标靠近。此外，为帮助市场在出现流动性压力时保持稳定，美联储本次设立了长期定期操作的国内外回购工具——常备回购便利工具（SRF），支持有效推行货币政策并让货币市场顺畅发挥功能。此次美联储仍按兵不动，不过后续缩减QE的时点和规模仍受市场密切关注。
政策方面，四川攀枝花市昨天发布了《关于促进人力资源聚集的十六条政策措施》，新政中，包括高层次人才待遇激励、提供创新创业支持和奖励、提供就业补贴、外地和本地户籍学生享受同等待遇等多项具体措施。其中，对按政策生育二、三孩的攀枝花户籍家庭，每月每孩发放500元育儿补贴金，直至孩子3岁，这是全国首个也是目前唯一一个发放育儿补贴金的城市。上周二国务院也发布了三胎配套支持政策，提及多项降低生育、养育成本、优生优育的措施，这次四川攀枝花率先推出直接发放补贴的政策就是继国务院政策指导文件出台后的地方配套支持措施。预计后续将有更多地方政府发布生育优化的相关支持措施。建议持续关注受益于三胎政策的辅助生殖、母婴领域的投资机会。
行业方面，阿里昨天发布全面降低天猫商家收款服务费率的公告，从8月1日起天猫平台所有商家的信用卡手续费、花呗收款的服务费率将统一降低至0.6%，而此前相关费率是1%。阿里积极响应监管政策，率先降低服务费率，为国家倡导的为中小企业提供更好的生存和发展环境承担平台的社会责任。同时，近日被监管的新东方、好未来也在谋求业务转型，旗下多家子公司变更经营范围为从事语言能力、艺术、体育、科技等培训的营利性民办培训服务机构，这些方向均为非学科类培训领域，同时好未来近期也在北京开设了提供托管服务的校区，向政策非监管限制的领域谋求发展。但整体来看，这些转型领域短期竞争加剧或在所难免，未来教育的营利属性也将长期大幅弱化。
新华社深夜发文响应近日出台的平台经济、教育培训等行业的监管政策，是促进行业规范健康发展、维护网络数据安全和保障社会民生的重要举措，并非是针对相关行业的限制和打压。证监会对企业选择上市地持开放态度，支持企业依法合规利用两个市场、两种资源发展。我国资本市场对外开放的步伐，不仅没有因疫情而放缓，反而进一步加快，近期还将出台相关开放措施。市场在经历过连续两个交易日的大跌后，对政策监管的恐慌情绪有所蔓延，官媒的发声在当下有稳定情绪的重要意义。但考虑到近期市场认可度较高的赛道交易热度明显提升，热门赛道个股高估值风险积聚、政策监管、外围风险以及交易因素等多方面作用都有可能引发市场较大波动。7月底即将召开的政治局会议或是一个重要观察时点，对下半年总量政策的定调或促使市场调整资产定价的逻辑。整体来看，业绩增速及高景气仍然是重要的支撑，建议关注新能源产业链、半导体、医美的回调布局机会，可适当关注已经经历较大幅度调整的消费领域核心资产，如高端白酒。

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